Verhandlungs Aktien Optionen Startup

Hey Baby, was ist deine Mitarbeiterzahl Eine niedrige Mitarbeiterzahl bei einem berühmten Startup ist ein Zeichen von großem Reichtum Aber du kannst heute nicht anfangen und Angestellter 1 am Platz, Pinterest oder einer der anderen wertvollsten Startups auf der Erde sein Müssen sich einer frühen Phase-Start-up und verhandeln eine große Equity-Paket Dieser Beitrag geht durch die Verhandlungsprobleme bei der Teilnahme an einer Pre-Serie A Seed-finanzierten sehr frühen Phase Startup. Q Isn t es eine sichere Sache Sie haben Finanzierung. Nr Die Erhöhung der kleinen Beträge aus der Samenbühne Investoren oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen für Erfolg und Wert wie ein Multi-Millionen-Dollar-Serie A-Finanzierung durch Venture-Kapitalisten Laut Josh Lerner, Harvard Business School s VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen don T machen es von der Samenbühne zu einer wahren VC-Finanzierung und am Ende Herunterfahren, weil es So eine Beteiligung in einem Seed-Bühne Startup ist ein noch riskanteres Spiel als die sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. Q Wie viele Aktien sollten Ich bekomme nicht in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie sich einer frühen Phase Startup Denken Sie an sich selbst als Spätstadium Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Besitz in der Firma Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihr erwarteter Beitrag zum Wertschöpfungswachstum des Unternehmens. Jeder Bühnenunternehmen erwarten, dass der Wert zwischen Gründung und Serie A dramatisch ansteigt. Beispielsweise ist eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen und kein Unternehmen kann 8 Millionen werden Unternehmen ohne ein tolles Team So denken Sie über Ihren Beitrag auf diese Weise. Q Wie sollte Frühphasen Startups berechnen meine prozentuale Besitz. Sie werden verhandeln Ihr Eigenkapital als Prozentsatz des Unternehmens s voll verwässert Kapital voll verwässert Kapital die Anzahl der ausgegebenen Aktien An Gründer Gründer Lager die Anzahl der Aktien für Mitarbeiter reserviert Mitarbeiter Pool die Anzahl der Aktien ausgegeben oder versprochen, um andere Investoren Cabrio Notes Es kann auch Warrants outstandin G, die auch enthalten sein sollte Ihre Anzahl von Aktien voll verwässert Kapital Ihre prozentuale Besitz. Be bewusst, dass viele frühen Phase Startups ignorieren Cabrio Notes, wenn sie Ihnen die voll verwässerte Capital-Nummer zu berechnen Ihre Eigentümer Prozentsatz Cabrio Notes werden an Engel ausgestellt Oder Saatgut-Investoren vor einer vollständigen VC-Finanzierung Die Seed-Bühnen-Investoren geben dem Unternehmen Geld ein Jahr oder so, bevor die VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag von dem Preis pro Aktie gezahlt Von VCs. Since die Cabrio Notes sind ein Versprechen, um Aktien zu vergeben, werden Sie wollen, um das Unternehmen zu bitten, einige Schätzung für die Umwandlung von Cabrio Notes in der voll verwässerten Hauptstadt, um Ihnen zu helfen, genauer zu schätzen Ihre prozentuale Ownership. Q Ist 1 der Standard Equity-Angebot.1 kann für einen Mitarbeiter, der nach einer Serie A-Finanzierung beitreten, sinnvoll sein, aber nicht den Fehler machen zu denken, dass ein Mitarbeiter der frühen Phase Ist das gleiche wie ein Post-Serie A Mitarbeiter. Zunächst wird Ihr Besitz Prozentsatz wird deutlich verdünnt bei der Serie A Finanzierung Wenn die Serie A VC kauft etwa 20 der Firma, werden Sie etwa 20 weniger von der Firma zu besitzen. Zweitens, dort Ist ein großes Risiko, dass das Unternehmen niemals eine VC-Finanzierung nach CB Insights über 39 4 von Unternehmen mit legitimen Saatgutfinanzierung auf die Folgefinanzierung zu erhöhen und die Zahl ist weit niedriger für Samen Angebote, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Don t getäuscht werden von Versprechungen, dass das Unternehmen Geld zu verdienen oder zu schließen, eine Finanzierung Gründer sind notorisch wahnsinnig über diese Angelegenheiten Wenn sie nicht t geschlossen das Geschäft und legte Millionen von Dollar in der Bank, ist das Risiko hoch, dass das Unternehmen wird Laufen aus Geld und können nicht mehr in der Lage sein, Ihnen ein Gehalt zu zahlen Da Ihr Risiko höher ist als ein Post-Serie A Mitarbeiter, sollte Ihr Eigenkapitalanteil höher sein als gut. Q Gibt es etwas Tricky, das ich in meinem Sto aussehen sollte Ck documents. Yes Suchen Sie nach Rückkaufsrechten für ausgegebene Aktien oder Kündigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Nicht-Wettkämpfe oder Missbraucher Klauseln Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente sie, sobald Sie Zugang zu ihnen haben Wenn Sie don t haben Zugriff auf die Dokumente, bevor Sie Ihr Angebot annehmen, fragen Sie die Firma diese Frage. Dafür hat das Unternehmen irgendwelche Rückkaufrechte über meine Aktien oder andere Rechte, die mich daran hindern, das zu besitzen, was ich getroffen habe. Wenn das Unternehmen auf diese Frage antwortet, können Sie verfallen Ihr Eigenkapital, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder gefeuert werden Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Vesting, wie Sie don t wirklich besitzen die Aktien auch nach ihnen Weste Dies kann als freigegebene Aktienrückkaufrechte, Clawbacks, Nicht-Wettbewerbsbeschränkungen auf Eigenkapital oder sogar genannt werden Böse oder Vampir-Kapitalismus. Die meisten Angestellten, die unter diesem Thema stehen, wissen es nicht, bis sie das Unternehmen entweder bereitwillig verlassen oder nach dem Abfeuern oder warten, um in einer Fusion bezahlt zu werden, die niemals ist Um sie zu bezahlen Das bedeutet, dass sie gearbeitet haben, um Eigenkapital zu verdienen, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für echtes equity. Q gearbeitet haben könnte. Was ist fair für die Weste Für Beschleunigung bei Kontrollwechsel Standard-Vesting ist monatlich über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe Dies bedeutet, dass Sie verdienen 1 4 der Aktien nach einem Jahr und 1 48 der Aktien jeden Monat danach Aber Weste sollte sinnvoll sein Wenn Ihre Rolle bei der Firma nicht erwartet wird Verlängern Sie sich für vier Jahre, verhandeln Sie für einen Sperrplan, der dieser Erwartung entspricht. Wenn Sie für ein Aktienpaket in Erwartung eines wertvollen Ausstiegs verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit haben würden, den vollen Wert des Pakets zu erwerben Werden vor dem Ende Ihrer Wartezeitplan beendet, auch nach einer wertvollen Erwerb, können Sie nicht verdienen den vollen Wert Ihrer Aktien Zum Beispiel, wenn Ihr gesamter Zuschuss ist wert 1 Million Dollar zum Zeitpunkt eines ac Quisition, und Sie haben nur die Hälfte Ihrer Aktien geteilt, würden Sie nur berechtigt sein, die Hälfte von diesem Wert Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt zu, dass es in der Akquisitionsverhandlung behandelt werden Sie können weiterhin diesen Wert in der nächsten Hälfte zu verdienen Von Ihrem Weste Zeitplan, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet werden. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger Beschleunigung bei Änderung der Kontrolle Dies schützt das Recht, den vollen Block von Aktien zu verdienen, da die Aktien sofort übertragen würde, wenn beide der folgenden Sind erfüllt 1. Auslöser nach einer Akquisition, die vor der Vergabe erfolgt voll ausgegeben 2. Auslöser der Mitarbeiter wird im Sinne der Aktienoptionsvereinbarung beendet. Q Das Unternehmen sagt, sie werden entscheiden, die Ausübungspreis meiner Aktienoptionen Kann ich das verhandeln. Das Unternehmen Wird den Ausübungspreis auf den fairen Marktwert FMV setzen, sobald der Vorstand die Optionen für Sie gewährt. Dieser Preis ist nicht verhandelbar, sondern um Ihre Interessen zu schützen Wollen Sie sicher sein, dass sie Ihnen die Optionen ASAP. Let das Unternehmen wissen, dass dies ist wichtig für Sie und Follow-up auf sie nach dem Start Wenn sie verzögern Gewährung Sie die Optionen, bis nach einer Finanzierung oder andere wichtige Veranstaltung, die FMV und die Ausübungspreis wird steigen Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch die Erhöhung des Wertes des Unternehmens zu reduzieren. Erst-Bühne Startups sehr häufig Verzögerung Zuschüsse Sie zucken, dies aus, weil durch Bandbreite oder andere Unsinn Aber es ist wirklich nur Unachtsamkeit über Geben ihren Mitarbeitern, was sie versprochen worden sind. Das Timing und damit der Preis der Stipendien spielt keine Rolle, wenn das Unternehmen ein Versager ist. Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter, die ich habe Gesehen Einzelpersonen stecken mit Ausübung Preise in den Hunderten von Tausenden von Dollar, wenn sie versprochen wurden Ausübungspreise in den Hunderten von Dollar. Q Was Gehalt kann ich als Frühphasen-Mitarbeiter verhandeln. Wenn Sie sich einer ea Rly-stage Startup, müssen Sie möglicherweise eine unterhalb des Marktgehalts zu akzeptieren Aber ein Startup ist nicht ein Non-Profit Sie sollten bis zu Markt Gehalt, sobald das Unternehmen echtes Geld erhöht und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden und die Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld in einem erheblichen Aktienpreis zu erhöhen, wenn Sie das Unternehmen beitreten. Wenn Sie das Unternehmen beitreten, können Sie sich auf eine Vereinbarung über Ihre Marktrate zu kommen und zustimmen, dass Sie erhalten eine Erhöhung zu diesem Betrag zum Zeitpunkt der Finanzierung Sie können auch fragen, wann Sie sich für das Unternehmen beitragen, um Ihnen einen Bonus zum Zeitpunkt der Finanzierung zu machen, um Ihre Arbeit zu unterhalb der Marktpreise in den frühen Stadien zu machen Das ist natürlich ein Spiel, denn nur ein kleiner Prozentsatz der Seed-Stage-Startups würde es jemals zur Serie A machen und diesen Bonus bezahlen. Q Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Konsequenzen des Formulars. Bitte verlass dich nicht auf diese als steuerliche Beratung zu deiner besonderen Situation, da sie auf vielen, vielen Annahmen über eine individuelle Steuerlage und die Einhaltung der Gesetze des Unternehmens basieren. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen die Struktur oder die Details falsch entwirft Ihrer Stipendien, können Sie mit Strafsteuern von bis zu 70 konfrontiert werden oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition, Ihre steuerliche Behandlung kann anders sein Or Sie haben die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten privat begünstigten Formen der Eigenkapitalvergütung für eine frühe Bühne Mitarbeiter in der Reihenfolge der am besten zu schlimmsten.1 Tie Restricted Stock Sie kaufen die Aktien für ihren fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung Und eine 83 b Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen abgeben Da Sie die Aktien besitzen, beginnt Ihre Kapitalgewinn Halteperiode sofort Sie vermeiden zu besteuern, wenn Sie die Aktie erhalten und vermeiden Sie gewöhnliche Einkommensteuersätze bei Verkauf von Stock Aber Sie nehmen das Risiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es zu kaufen.1 Tie Nicht-qualifizierte Aktienoptionen Sofort frühzeitig ausgeübt Sie frühzeitig die Aktienoptionen sofort und eine 83 b Wahl mit Die IRS innerhalb von 30 Tagen Es gibt keine Spanne zwischen dem fairen Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen, so dass Sie keine Steuern vermeiden, sogar AMT bei der Ausübung Sie besitzen sofort die Aktien, die der Veräußerung unterliegen, so dass Sie normale Einkommensteuersätze vermeiden Bei Verkauf von Aktien und Ihre Kapitalgewinne Haltezeit beginnt sofort Aber Sie nehmen das Investitionsrisiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt, um es auszuüben.3 Incentive Stock Optionen ISOs Sie werden nicht besteuert werden, wenn die Optionen werden gewährt, und Sie werden nicht ordentliches Einkommen haben, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Allerdings müssen Sie möglicherweise zahlen Alternative Minimum Tax AMT, wenn Sie Ihre Optionen auf die Ausbreitung zwischen der Messe m ausüben Arket value FMV am Tag der Ausübung und der Ausübungspreis Sie erhalten auch Kapitalgewinnbehandlung, wenn Sie die Aktie so lange verkaufen, wie Sie Ihre Aktie mindestens 1 Jahr nach Ausübung und 2 zwei Jahre nach der Erteilung der ISOs verkaufen.4 Eingeschränkt Stock Units RSUs Sie sind nicht bei der Stipendium besteuert Sie müssen nicht einen Ausübungspreis bezahlen. Aber Sie zahlen die ordentliche Einkommensteuer und FICA Steuern auf den Wert der Aktien am Ausübungsdatum oder zu einem späteren Zeitpunkt je nach Plan des Unternehmens und wann Die RSUs sind abgelehnt Sie haben wahrscheinlich keine Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen ISOs oder NQSO, es sei denn, Sie sind ein sehr frühes Angestellter oder ernsthafte Exekutive und Sie haben die Macht, die Unternehmenshauptstadt zu fahren So, wenn Sie sich frühzeitig anschließen Und sind bereit, etwas Bargeld zu kaufen, um Stammaktien zu kaufen, bitten um Restricted Stock statt.5 Nicht qualifizierte Aktienoption Nicht früh ausgeübt Sie schulden ordentliche Einkommensteuer und FICA Steuern am Tag der Ausübung über die Ausbreitung zwischen dem Ausübungspreis Und die FMV am Tag der Ausübung Wenn Sie die Aktie verkaufen, haben Sie Kapitalgewinn oder Verlust auf die Ausbreitung zwischen dem FMV am Tag der Ausübung und der Verkaufspreis. Q Wer wird mich führen, wenn ich mehr Fragen habe. Stock Option Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen über Eigenkapitalangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuerauswahl und Verkauf von Start-Lager Bitte sehen Sie diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder kontaktieren Sie sie unter 650 326-3412 oder per E-Mail. Entschädigungsexperten haben eine Checkliste der zehn wichtigsten Fragen zusammengestellt, die Sie in der Lage sein sollten, über Ihre Aktienoptionen zu antworten. Verwenden Sie diese Checkliste, wenn Sie Ihre Recherche für eine Gehaltsverhandlung oder bei Ihrer nächsten Leistungsprüfung vorbereiten oder wenn Sie in der Schlange stehen Promotion Einige dieser Fragen sind wichtig für das Verständnis der Wert Ihrer Aktienoptionen Award, und andere einfach helfen, erklären, die Auswirkungen von bestimmten Ereignissen oder Situationen. Don t überrascht sein, wenn Sie Optionen jetzt haben und können t beantworten einige dieser Fragen - sie re Nicht alle offensichtlich, auch für Leute, die Aktienoptionen erhalten haben. Die hier zur Verfügung gestellten Antworten sind für Personen aus den USA relevant. Wenn Sie nicht aus den USA sind, sind die Steuerinformationen und einige der angesprochenen Trends möglicherweise nicht relevant für Ihre Land. Die zehn wichtigsten Fragen über Ihre Aktienoptionen sind wie folgt. Welche Art von Optionen wurden Sie angeboten. Wie viele Optionen erhalten Sie. Wie viele Aktien in der com Pany sind hervorragend und wie viele wurden genehmigt. Was ist Ihr Ausflug Preis. Wie Flüssigkeit sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie werden. Was ist die Vesting Zeitplan für Ihre Aktien. Will erhalten Sie beschleunigte Weste, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder verschmilzt Mit einem anderen Unternehmen. Wie lange müssen Sie halten Ihre Aktien nach einem Börsengang, Fusion oder Akquisition. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie mit Bargeld bezahlen, oder wird das Unternehmen schwimmen Sie die Ausübungspreis. What Arten von Aussagen und Formen Bekommst du oder musst du ausfüllen.1 Welche Art von Optionen hast du angeboten In den Vereinigten Staaten gibt es im Wesentlichen zwei Arten von Aktienoptionen Anreiz Aktienoptionen ISOs und nicht qualifizierte Aktienoptionen NQSOs Der primäre Unterschied zwischen den beiden mit Respekt Zu dem Optionsinhaber ist die steuerliche Behandlung, wenn die Option ausgeübt wird. Wenn Sie ISOs ausüben, müssen Sie normalerweise keine Steuern zahlen, obwohl es eine Chance gibt, dass Sie eine alternative Mindeststeuer zahlen müssen, wenn Ihr Gewinn groß ist E genug oder oder andere andere Umstände gelten Sie müssen schließlich Steuern auf diesen Gewinn zu zahlen, aber nicht, bis Sie die Aktie zu verkaufen, zu welcher Zeit werden Sie zahlen Kapitalgewinn Steuern die geringere Ihrer marginalen Rate oder 20 Prozent auf den Gesamtgewinn - Der Unterschied zwischen dem Betrag, den Sie bezahlt haben, um die Option auszuüben, und den Betrag, für den Sie letztlich die Aktie verkauft haben. Denken Sie jedoch an, Sie müssen die Aktie für mindestens ein Jahr halten, nachdem Sie die Option zum Schutz dieser Steuerpause ausüben. Andernfalls ist Ihr Anreizbestand Option wird automatisch eine nicht qualifizierte Aktienoption und Sie müssen die ordentliche Einkommensteuer zahlen. Wenn Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen ausüben, sind Sie verpflichtet, ordentliche Ertragsteuern auf Ihren Gewinn zu zahlen, wie Sie die Option ausüben Diese Steuer basiert auf Ihrem Grenzsteuersatz zwischen 15 und 39 6 Prozent Wenn Sie schließlich die Aktie verkaufen, müssen Sie Kapitalgewinn Steuern zahlen die kleinere Ihrer marginalen Rate und 20 Prozent auf den Gewinn, den Sie realisieren zwischen t Er Marktpreis an dem Tag, den Sie ausüben und den Marktpreis am Tag, an dem Sie die Aktie verkaufen. Insights Unternehmen bieten nicht qualifizierte Aktienoptionen für ein paar Gründe Es gibt eine Reihe von Einschränkungen, wann und wie viele Anreiz Aktienoptionen ein Unternehmen gewähren können, wie Sowie die Voraussetzungen für diese Optionen Zum Beispiel, wenn das Unternehmen Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis unter dem tatsächlichen Aktienkurs ausgibt, können diese Optionen keine Anreizaktienoptionen sein. Außerdem erhält das Unternehmen einen Steuerabzug für nicht qualifizierte Aktienoptionen, aber nicht für Anreize Aktienoptionen Der Abzug hilft, die Steuerbelastung des Unternehmens zu reduzieren und kann daher dazu beitragen, den Wert der Aktie zu erhöhen.2 Wie viele Optionen erhalten Sie Die Anzahl der Aktienoptionen, die Sie erhalten, ist eine Funktion mehrerer Variablen. Optionsträgergrößen hängen von Ihrem Job ab, Die Häufigkeit der Stipendien, die Industrie, die Gesellschaft s Pay Philosophie, die Größe des Unternehmens, die Reife des Unternehmens und andere Faktoren In einem High-Tech-Startup, zum Beispiel die Zuschuss Sie erhalten in der Regel viel größer als ein Prozentsatz der Gesellschaft insgesamt Aktien ausstehend als ein Zuschuss, den Sie von einem reiferen, etablierten Unternehmen erhalten würde Aber oft, wenn ein Unternehmen eine große Anzahl von Aktien vergeben wird, ist es, weil es mehr Risiko verbunden ist Mit ihnen. Insights Menschen haben oft eine harte Zeit Vergleich Option Stipendien aus verschiedenen Job-Angebote Don t konzentrieren sich nur auf die Anzahl der Aktien, die Sie wieder gewährt werden Versuchen Sie, im Auge zu behalten ihre potenziellen Wert für Sie und die Wahrscheinlichkeit, dass sie diesen Wert zu erreichen Ein Startup, können Ihre Optionen haben einen Ausübungspreis von 5 oder 1 oder sogar 5 Cent pro Aktie, aber irgendwann ein Jahr oder zwei von nun an, könnten diese Aktien 50 oder 20 oder 10 oder sogar nichts vermutlich vermutlich weniger riskant sind Optionen Von reifen Unternehmen, die mehr Stabilität bieten, aber auch weniger Chance auf ein Haus laufen In diesen Unternehmen, schauen Sie sich die Ausübungspreis der Optionen und wie Sie denken, dass die Aktie über einen gewissen Zeitraum ausführen wird Und denken Sie daran, ein 10 Prozent in Falten in einer 50-Aktie ist 5 wert, während ein 10-Prozent-Anstieg in einer 20 Aktie ist wert 2.3 Wie viele Anteile an der Gesellschaft sind hervorragend und wie viele wurden genehmigt Die Anzahl der Aktien im Umgang ist ein wichtiges Thema, wenn Ihr Unternehmen ein Start ist , Weil es wichtig ist, Ihre Option Aktien als potenziellen Besitz Prozentsatz des Unternehmens zu messen Für die meisten Menschen wird dieser Prozentsatz sehr klein - oft weniger als ein halbes Prozent Es ist auch wichtig, die Anzahl der Aktien genehmigt aber nicht ausgestellt zu wissen. Einsichten Obwohl diese Nummer für Startups am relevantesten ist, ist es für alle relevant, weil genehmigte, aber nicht ausgegebene Aktien alle Eigentumsrechte verdünnen Wenn die Zahl groß ist, könnte es ein Problem sein Verdünnung bedeutet, dass jeder Anteil weniger wert ist, weil es mehr Aktien gibt, die machen müssen Den gleichen Gesamtwert. Was ist Ihr Ausübungspreis Der Ausübungspreis einer Option - auch als Ausübungspreis oder Kaufpreis bezeichnet - ist oft der Preis für einen Aktienanteil am Tag der Option g Ranted Es muss nicht der Aktienkurs sein, aber es ist oft das ist der Preis, den Sie schließlich zahlen, um Ihre Option auszuüben und die Aktie zu kaufen. Wenn eine Option über oder unter dem Aktienkurs am Tag des Zuschusses gewährt wird, Es wird eine Prämienoption oder eine diskontierte Option genannt, bzw. Discounted-Optionen können keine Anreiz-Aktienoptionen sein. Invesights Unternehmen, die nicht öffentlich gehandelt werden, an einer Börse oder über dem Ladentisch gehandelt werden, können weiterhin Aktienoptionen haben, die einen Aktienwert haben Der Marktwert eines Aktienanteils in einer dieser Gesellschaften wird in der Regel durch eine Formel, durch den Vorstand oder durch eine unabhängige Bewertung des Unternehmens bestimmt. Wenn Sie bei einer dieser Gesellschaften arbeiten, sollten Sie fragen, wie der Aktienkurs Ist entschlossen und wie oft Dies wird Ihnen helfen zu verstehen, was Ihre Optionen wert sind. Wenn Sie verhandeln, don t überrascht sein, wenn die Firma Vertreter sagt Ihnen, sie können nicht vergeben Sie Optionen unterhalb der aktuellen Aktienkurs Obwohl es Ist rechtlich zu tun, und viele Pläne erlauben es, viele Unternehmen haben die Politik der Nicht-Vergabe von Optionen unter fairen Marktwert und sie don t wollen, um einen Präzedenzfall Die Anzahl der Aktien, die Sie erhalten und die Vesting sind in der Regel einfacher zu verhandeln als die Streik Preis.5 Wie flüssig sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie hier sein, Liquidität bezieht sich auf, wie einfach es ist, Ihre Aktienoptionen auszuüben und die Aktien zu verkaufen Die primäre Frage hier ist, ob Ihr Unternehmen s Aktien ist öffentlich gehandelt Wenn ja , Gibt es Tausende von Anlegern, die diese Aktien an einem bestimmten Tag kaufen oder verkaufen möchten, so dass der Markt für diese Aktien flüssig ist. Einige andere Unternehmen, einschließlich Partnerschaften, eng gehaltene Unternehmen und privat gehaltene Unternehmen haben normalerweise Beschränkungen Die Sie verkaufen können Ihr Lager zu Oft ist es nur zu einem der bestehenden Aktionäre, und es kann zu einer Formel oder Festpreis. Insights Eine Aktie, die illiquide kann immer noch sehr wert Viele Unternehmen mit niedrigen Bewertungen a Nd illiquide Bestände in den vergangenen Jahren wurden entweder erworben oder gegangen, stark erhöht den Wert und oder die Liquidität für die Optionsinhaber Diese Arten von Liquiditätsereignissen sind nie garantiert, aber sie sind immer möglich.6 Was ist der Sperrplan für Ihre Anteile Vesting ist das Recht, das Sie verdienen, um die Optionen, die Sie gewährt wurden Vesting normalerweise findet im Laufe der Zeit statt, kann aber auch auf der Grundlage bestimmter Performance-Maßnahmen verdient werden Das Konzept ist im Grunde das gleiche wie die Ausübung in einem Ruhestand Plan Sie erhalten einen Vorteil - In diesem Fall, Aktienoptionen Über einen gewissen Zeitraum, verdienen Sie das Recht, sie zu behalten Wenn Sie das Unternehmen verlassen, bevor diese Zeit vergangen ist, verfällt die nicht gedeckten Optionen Der aktuelle Trend ist für Optionen, um monatlich, vierteljährlich oder jährlich zu wachsen Schritten über drei bis fünf Jahre Zum Beispiel können Ihre Optionen 20 Prozent pro Jahr über fünf Jahre, oder sie können 2 78 Prozent pro Monat für 3 Jahre 36 Monate wohnen. Invesights Vesting scheint zu sein In kürzere Zeitpläne mit kleineren Inkrementen z. B. monatlich über 3 Jahre statt jährlich über 5 Jahre Unternehmen versuchen, konsistente Option Bedingungen für Menschen auf gleichem Niveau zu halten, aber Vesting Bedingungen für Aktienoptionen sind manchmal verhandelbar, vor allem spezielle Zuschüsse für neue Mitarbeiter und besondere Anerkennung Auszeichnungen Sobald eine Option ausgeübt wird, ist es egal, wann oder warum Sie das Unternehmen verlassen So umso schneller Ihre Optionen Weste, desto größer Ihre Flexibilität.7 Werden Sie beschleunigte Weste bekommen, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder mit einem anderen Unternehmen verschmelzen Manchmal, auf Bestimmte Änderungen in der Kontrolle eines Unternehmens, Aktienoption Wartepläne beschleunigen teilweise oder vollständig als Belohnung für die Mitarbeiter für die Erhöhung des Wertes des Unternehmens oder als Schutz gegen zukünftige Unbekannte In der Regel diese Ereignisse nicht auslösen volle Vesting, weil die unbelasteten Optionen sind Eine der Weisen, die das neue Unternehmen hat, die Angestellten zu halten, die es braucht. Schließlich sind die Mitarbeiter ein wichtiger Grund Für die Fusion oder Akquisition. Einige Unternehmen bieten auch eine Zunahme der Ausübung am IPO, aber das ist in der Regel eine teilweise Zunahme anstatt volle sofortige vesting. Insights Es ist wichtig zu wissen, ob Sie beschleunigte Vesting, so dass Sie vollständig verstehen, den Wert von Ihre Optionen Aber es sei denn, Sie sind ein Senior Executive oder eine Person mit einer sehr wichtigen und schwer zu ersetzen Geschick, ist es schwierig, jede Beschleunigung über und über die Plan s angegebenen Begriffe zu verhandeln.8 Wie lange müssen Sie halten Ihre Aktien nach einem IPO, eine Fusion oder eine Akquisition Wenn Ihr Unternehmen fusioniert oder erworben wird oder wenn es öffentlich geht, können Sie Ihre Anteile nicht sofort verkaufen. Die Zeitspanne, in der Sie Ihre Aktien nach einem Börsengang oder einer Fusion halten müssen, hängt davon ab SEC Securities and Exchange Commission und einzelne Unternehmensbeschränkungen Überprüfen Sie Ihre Optionsvereinbarung, planen Sie Dokumente und alle Pre-IPO - oder Premerger-Kommunikationen für Beschreibungen von Halteperioden oder Sperrfrist. Insektionen Obwohl Sie können T ändern Sie die Sperrfrist, können Sie es verwenden, um zu planen, wie Sie die Erlöse aus jedem Verkauf von Aktien verwenden Beachten Sie, dass der Preis für ein Unternehmen s Lager manchmal sinkt am oder nach dem Tag eine Sperrfrist endet, da die Angestellten ihre Anteile verkaufen Große Zahlen Wenn Sie nach einer Aussperrfrist verkaufen wollen und der Preis sinkt, können Sie davon profitieren, ein wenig länger warten, bis es stabilisiert, vorausgesetzt, die Aktie ist gut in anderer Hinsicht. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie Zahlen Sie mit Bargeld, oder wird die Firma Sie den Ausübungspreis schwimmen Abhängig von der Firma, für die Sie arbeiten, und die Bedingungen des Aktienoptionsplans, können Sie in der Lage sein, Ihre Optionen in einer von drei Möglichkeiten auszuüben, indem Sie den Ausübungspreis aus Ihrem Eigene Scheckkonto durch die Anleihe des Geldes in einem Brückenkredit von Ihrem Unternehmen oder durch das Ausfüllen einer bargeldlosen Transaktion, die Ihnen erlaubt, die netto Anzahl der Aktien zu erhalten, die Sie am Ende mit hatten Sie das Geld ausgegeben, um die Wahlen auszuüben und verkaufte ju St genug Aktien, um das geliehene Geld zurückzuzahlen Für die zweite und dritte Alternative, sollten Sie wissen, ob alle Steuern, die Sie schulden können aus dem Darlehen oder bargeldloser Ausübung bezahlt werden. Invesights Wenn Sie die Kosten der Übung zahlen müssen, müssen Sie eine signifikante Menge an Bargeld Um die günstige Buchhaltung Behandlung von Anreiz Aktienoptionen, die Sie ausüben zu bewahren, werden Sie nicht in der Lage, die Aktie für ein ganzes Jahr zu verkaufen Nun, bevor Sie Ihre Optionen ausüben, sollten Sie in Kontakt mit einem Finanzberater, um die besten Ansatz für zu bestimmen Angesichts Ihrer finanziellen Situation.10 Welche Art von Aussagen und Formulare erhalten Sie oder müssen Sie ausfüllen Einige Unternehmen bieten eine regelmäßige Aussage oder sogar eine tägliche Aktualisierung auf Ihr Firmen-Intranet zusammenfassen Ihre Bestände, was s und was s nicht, die Wert von jedem auf der Grundlage der aktuellen Aktienkurs, und vielleicht sogar ein Hinweis auf die After-Tax-Gewinn Andere Unternehmen geben nur eine erste Option Vereinbarung ohne Updates, bis die Option Begriff ist abou T ablaufen oder du bist dabei, das Unternehmen zu verlassen. Insights Ob das Unternehmen Updates für Sie oder nicht, sicher sein, erhalten Sie schriftlich eine datierte Aussage von der Firma, die Ihnen sagt, wie viele Optionen Sie vergeben wurden, die Übung Preis, die Ausübungsfrist, das Verfalldatum, Ausübungsalternativen, Bedingungen für Kontrollwechsel und Begriffe für die Anpassung auf der Grundlage von Reorganisation. Diese letzte Ausgabe ist wichtig, denn wenn das Unternehmen s Aktien Splits oder Fusionen mit einem anderen Unternehmen s Aktien, Ihre Aktienoptionen Sollte entsprechend angepasst werden, um sicherzustellen, dass Ihre finanzielle Lage beibehalten wird. Be sicher alle Optionsvereinbarungen halten Dies sind rechtliche Verträge, und sollte es jemals ein Problem geben, was Sie versprochen haben, wird diese Aussage dazu beitragen, Ihre Rechte zu schützen. - Johanna Schlegel , Editor-in-Chief. Tips für die Verhandlung Employee Equity. By Sarah Kessler 2011-07-18 05 32 12 UTC. Before Microsoft gekauft Skype für 8 5 Milliarden, einige der Mitarbeiter, die in den Prozess gelassen wurden Lernte etwas, das sie nicht unbedingt über die Optionen, die sie angemeldet hatten, als sie angemeldet wurden, erkannt wurde. Klausel in der ehemaligen Skype-Mitarbeiterin Yee Lee s Aktienoptionsvereinbarung, zum Beispiel, machte sogar seine offenen Optionen wertlos. Diese Offenbarung inspirierte Reuter s Felix Lachs Zu lambaste Skype und seine Investor Silver Lake zu Recht Böses, die sie zuvor als ziemlich böse erklärt worden waren, nachdem sie Führungskräfte direkt vor dem Verkauf angeblich geschätzt hatten, um ihre Auszahlungen zu reduzieren. Entwicklung beiseite, der Vorfall hebt den Zweck von DFJ Growth Associate Sam Fort s erste Spitze Für Angestellte, die einen Optionsvertrag anstarren, lesen Sie das Kleingedruckte und wenn Sie es nicht verstehen, stellen Sie sicher, dass Sie einen Anwalt haben oder jemand, der mit diesen Arten von Vereinbarungen vertraut ist, sie sich anschauen. Hier sind vier weitere grundlegende Tipps für die Navigation eines Mitarbeiters Eigenkapital Vereinbarung.1 Kennen Sie die Lingo. Die beiden häufigsten Arten von Kategorien von Mitarbeiter Eigenkapital sind. Optionen Das Recht, Aktien zu einem festgelegten Preis für eine bestimmte peri zu kaufen Od of time. Restricted stock Stammaktien mit einigen Einschränkungen, wie ein Sperrplan oder die Festlegung, dass das Unternehmen kann die Aktie unter bestimmten Bedingungen zurückkaufen. Die meisten Mitarbeiter-Equity-Vereinbarungen gehören eine Art von Sperrplan, die Anreize Mitarbeiter, um mit dem Unternehmen zu bleiben Allmählich gewähren sie ihr Eigenkapital oder die Beseitigung von Rückkaufsrechten über die Zeit. Vestzeit Zeitraum Die Zeit vor Aktien sind bedingungslos im Besitz eines Mitarbeiters Im Falle von Optionen, wird ein Mitarbeiter eine feste Menge an Aktien ausgestellt und sie werden ihre oder sie, wie sie wohnen Im Falle von Aktien, ein Mitarbeiter technisch besitzt die gesamte Menge an Aktien, aber das Unternehmen kann zurückkaufen alle unbelasteten Portionen zum ursprünglichen Preis, wenn der Mitarbeiter verlässt Eine gemeinsame Wartezeit ist vier Jahre mit einem einjährigen cliff. Cliff Vesting Ein Typ Der Weste, die zu einer bestimmten Zeit statt allmählich auftritt Die meisten Mitarbeiter-Equity-Pläne, zum Beispiel, verlangen, dass ein Mitarbeiter mit dem Unternehmen für ein y Ohr vor jeder Aktie oder Optionen Weste An diesem Punkt erhalten sie ein ganzes Jahr im Wert von Eigenkapital zu einem Zeitpunkt. Einige andere Begriffe zu bewusst sein. Strike Preis Der Preis pro Aktie, die Sie zahlen, wenn Sie eine Option ausüben, wie bestimmt Durch den Vorstand Es sollte den Marktwert widerspiegeln. Preferred Aktien Aktie, die höhere Forderung auf Vermögenswerte und Erträge als Stammaktien, am häufigsten von Investoren gehalten. Fred Wilson, der Hauptinvestor bei Union Square Ventures erklärt es auf diese Weise auf seinem Blog, AVC. Lassen Sie sagen, Sie starten eine Firma, bootstrap es für ein Jahr und dann erhöhen 1mm für 10 der Firma aus einem VC Und sagen wir ein paar Monate später, werden Sie 8mm für die Firma angeboten Sie entscheiden, das Angebot zu nehmen Wenn Die VC gekauft gebräuchlich, er oder sie bekommt 800k zurück auf eine Investition von 1mm Sie verlieren 200k, während Sie 7 2mm Aber wenn die VC kauft bevorzugt, er oder sie bekommt die Möglichkeit, ihr Geld zurück oder die 10 In diesem Fall, sie Wird ihr Geld zurücknehmen und 1mm bekommen und du bekommst 7mmmon Lager Die Aktie, die Mitarbeiter, Berater und die Gründer sind am ehesten zu halten.2 Fragen Sie die richtigen Fragen. Einige Dinge zu denken, wenn Blick auf eine Mitarbeiter-Equity-Deal sind. Does Ihre Vesting Zeitplan Sinn machen Während die häufigste Währung Zeitplan ist vier Jahre mit einer einjährigen Klippe, das könnte nicht die schönste Situation für alle sein. Ich habe darüber nachgedacht, wie lange Ihre Beziehung mit dem Unternehmen zu dauern, wie viel Arbeit sind Sie zu tun und wie viel von der Arbeit, die Sie gehen, um zu tun, besonders wenn Sie ein Entwickler wird frühzeitig geliefert werden, sagt Charles Torres ein Partner, der sich auf Wagniskapital und Startups bei Reitler Kailas Rosenblatt spezialisiert hat. Viele Menschen kommen an Bord für sechs oder sieben Monate, wenn man bedenkt, dass sie wieder auf Lager kommen werden, und es wohnt niemals Manchmal, aber sie machen wirklich gute Arbeit und entwickeln sich Ein guter Teil des Unternehmens s IP. Generally, je mehr Eigenkapital das Unternehmen gewährt Ihnen, desto schwieriger wird es für Sie sein, um die Währung Zeitplan zu verhandeln, sagt Torres. Unter, welche Umstände kann die Firma zurückkaufen meine Aktie, und was ist die Rückkauf Preis Häufig Unternehmen und ihre Anwälte werden in Bestimmungen, wo sie Aktien zurückkaufen können, nachdem jemand verlässt, sagt Torres unter gewissen Umständen, die vielleicht fair sein, aber in anderen könnte es nicht sein. Es ist wichtig zu wissen, wann der Compan Y kann Aktien kaufen und zu welchem ​​Preis Wenn sich der Wert der Aktie zum Beispiel verdreifacht hat, da Sie es gekauft haben, ob das Unternehmen es zum ursprünglichen Preis oder zum Marktwert zurückkauft, kann es eine große Unterscheidung sein. Unter welchen Umständen ist der Wert bei Die das Unternehmen umkommt Lagerveränderung Das oft dreht sich um einen Begriff in einem Beschäftigungsschreiben namens Ursache und wie das definiert ist, sagt Torres Der Mitarbeiter sollte sehr vorsichtig sein, über diese Definition, weil es erhebliche Auswirkungen hat. Denken Sie an Steuern. Weher Sie wieder bekommen Aktien, die Sie sofort besitzen, oder Aktienoptionen, die Ihnen die Wahl, um Aktien später zu kaufen, wird sich auf Ihre Steuern kommen die Einreichung Zeitraum. In bestimmten Situationen, wie wenn Sie wieder in ein Unternehmen früh, dass eine niedrige Bewertung hat, es Könnte finanziellen Sinn haben, um eingeschränkte Aktien statt Optionen haben Dann bezahlen Sie die Einkommensteuer auf die Aktien, während ihr Wert niedrig ist und die Steuern für Kapitalgewinne, wenn Sie sie später verkaufen Wenn das Unternehmen scheitert S, bevor Sie die Aktie verkauft haben, Sie haben keine Tausend Geld auf Steuern verloren In einer anderen Situation, wie wenn Sie zahlen hohe Steuern für eine Aktienstipendium, die möglicherweise nicht vollständig wähen, wenn Sie das Unternehmen verlassen, können Aktienoptionen machen Mehr Sinn. Es gibt unterschiedliche steuerliche Konsequenzen für eingeschränkte Bestände und Aktienoptionen, Torres sagt, das Ziel von beiden ist jedoch, das steuerpflichtige Ereignis für den Mitarbeiter zu verschieben, aber was vorzuziehen ist, hängt von der Stufe des Unternehmens, seiner Bewertung, der Größe von Die Stipendien und die erwartete Weste oder das Timing von allem Es gibt keine one-size-fits-all, und Sie müssen wirklich mit einem Steueranwalt zu konsultieren.4 Einige Worte von Rat. Wir sprachen mit Venture-Kapitalisten, Start-Gründer und ein Rechtsanwalt über Mitarbeiter Eigenkapital Dies sind ein paar ihrer Vorschläge für die Verhandlung. Ich denke, wir sind in einer konkurrenzfähigen Einstellungsumgebung gerade jetzt in der Bucht-Bereich und in New York auch, Fort sagt, wenn Sie talentiert sind und wenn Sie eine Menge zum Tisch holen können, dann sind Sie in einer guten Position zu verhandeln. Ich denke aus der Perspektive eines Mitarbeiters, du musst realistisch sein, wo das Unternehmen in der Bühne steht, sagt Jay Levy Principal bei Zelkova Ventures Ein Unternehmen, das von einem Spätstadium VC bei X Millionen finanziert wird und die Einnahmen, die stabilisiert werden, ist weniger Von einem Startup als ein Startup, dass die Erhöhung der 500.000 in Samen Geld Um in eine voll finanzierte Unternehmen und erwarten zwei Punkte, ist unrealistisch. Wenn Sie ausgegeben werden Mitarbeiter Eigenkapital, für die Verdünnung vorbereitet Es ist nicht eine schlechte Sache Es ist ein normaler Teil der Wertschöpfung Übung, die ein Startup ist Aber Sie müssen es verstehen und bequem mit ihm, schreibt Fred Wilson in einem Blog-Post Das treffend erklärt, was zu erwarten ist. Der größte Aufstieg zu einem Startup außerhalb der Kultur ist die Chance für einen massiven Zahltag, wenn Ihr Unternehmen schön mit der Arbeit des Mitarbeiters ausführt, sagt Aviary Gründer und CEO Avi Muchnick Ein Angestellter, der nicht interessiert ist oder nicht versteht, dass es nicht geht Motiviert werden in der gleichen Weise jemand anderes is. Social Media Job Listings. Every Woche haben wir eine Liste der Social Media und Web-Job-Chancen Während wir eine riesige Auswahl an Job-Angebote, haben wir einige der Top-Social-Media-Job-Chancen ausgewählt Aus den vergangenen zwei Wochen, um dich loszulegen Happy Jagd.