Staatliche Straße Ramius Managed Futures Strategy Fund - Klasse I. Purchase Information. Der Verteiler der State Street Ramius Managed Futures Strategy Fonds ist Foreside IMST Distributoren, LLC Bitte besuchen Sie für weitere Informationen. Minimum Investments Minimum Initial Investment Class I 1.000.000 00 Die Mindestwerte für Klasse Ich werde auf kostenpflichtigen Plattformen verzichtet. Zusätzliche AIP Klasse I 100.000 00.To Kauf per Draht Um ein Konto per Überweisung zu eröffnen, muss ein abgeschlossener Account-Antrag vom Fonds empfangen werden, bevor Ihr Draht akzeptiert werden kann. Sie können per E-Mail oder per Nacht senden Anlieferung Ihres Kontoantragsformulars an die Übermittlungsstelle Nach Eingang Ihrer ausgefüllten Kontoanwendung wird ein Konto für Sie eingerichtet. Die Kontonummer, die Ihnen zugewiesen wurde, wird als Teil der Verdrahtungsanweisung benötigt, die Ihrer Bank zur Übermittlung des Drahtes zur Verfügung gestellt werden sollte Ihre Bank muss den Namen des Fonds, die Kontonummer und Ihren Namen angeben, damit die Gelder ordnungsgemäß angewendet werden können. Ihre Bank sollte die Gelder per Strecke an die OBB Bank, na ABA Nummer 101000695 Für Kredit an State Street Ramius Managed Futures Strategy Fund AC 98 719 16448 Für weitere Kredit an State Street Ramius Managed Futures Strategy Fund Ihre Kontonummer Name s der Investor s Sozialversicherungsnummer oder Steuerzahler Identifikationsnummer. Before senden Sie Ihren Draht, wenden Sie sich bitte an die Transfer Agent bei 1-877-6RAMIUS 1-877 -672-6487, um es von Ihrer Absicht zu benachrichtigen, um Geld zu verdienen Dies wird eine sofortige und genaue Gutschrift bei Erhalt Ihres Drahtes sicherstellen Ihre Bank kann eine Gebühr für seine Verdrahtung Service. Wired Fonds muss vor 4.00 Uhr Eastern Time empfangen werden Förderfähig für die gleichzeitige Preisgestaltung Der Fonds und die UMB Bank, na sind nicht verantwortlich für die Folgen von Verzögerungen, die sich aus dem Bank - oder Federal Reserve-Draht-System ergeben, oder aus unvollständigen Verkabelungsanweisungen. Fund Dokumente. Related Items. Unless andernfalls alle hierin enthaltenen Informationen Ist das der Staatsstraße Ramius Managed Futures Strategy Fund - Klasse I. Der Berater hat sich vertraglich darauf geeinigt, seine Gebühren zu verzichten und die Betriebskosten des Fonds zu bezahlen, um sicherzustellen, dass die jährlichen jährlichen Betriebskosten des Fonds ohne jegliche Nebenkosten und Handelskosten entstanden sind , Ii erworbene Fondgebühren und - aufwendungen, iii Zinsen, iv Steuern, v Dividenden auf Short-Positionen, Vi-Brokerage-Provisionen, vii-Frontend - oder Kontingent-Rechnungsabgrenzungen, viii-Aufwendungen, die im Zusammenhang mit einer Fusion oder Reorganisation entstanden sind, und ix außerordentliche Aufwendungen wie zB Rechtsstreitigkeiten Die Aufwendungen betragen nicht mehr als 1 84 und 1 59 des durchschnittlichen täglichen Nettovermögens der Anteile des Fonds A und der Klasse I. Diese Vereinbarung ist bis zum 30. April 2017 wirksam und kann vor diesem Zeitpunkt nur durch den Trust s Board gekündigt werden Der Treuhänder Der Berater ist berechtigt, die Rückerstattung des Fonds unter bestimmten Einschränkungen zu verlangen, für die Gebühren, die er verzichtet hat, und die Aufwendungen, die er für einen Zeitraum zurückerstattet hat, der drei volle Geschäftsjahre nach dem Tag der Verzichtserklärung beendet hat. Darüber hinaus hat der Berater vertraglich Vereinbart, solange der Fonds in die Tochtergesellschaft investiert, auf die Verwaltungsgebühr, die er von dem Fonds erhält, in einem Betrag in Höhe der Verwaltungsgebühr, die dem Berater durch die Tochtergesellschaft gemäß der Anlageberatungsvereinbarung zwischen der Tochtergesellschaft und dem Berater gezahlt wird, zu verzichten Diese Verpflichtung darf vom Berater nicht gekündigt werden, solange der Anlageberatungsvertrag zwischen der Tochtergesellschaft und dem Berater anwesend ist, es sei denn, der Berater erhält die vorherige Zustimmung des Fonds des Treuhänders.1 Die Nebenkosten beinhalten Gebühren und Aufwendungen des Handels Unternehmen, die indirekt durch den Fonds getragen werden, indem sie in die Handelsgesellschaften über die Tochtergesellschaft investieren, einschließlich der Verwaltungsgebühren, die von den Handelsgesellschaften an die Handelsberater gezahlt werden, und erfolgsbezogene Vergütungen auf der Grundlage von Handelsgewinnen, die realisiert und nicht realisiert wurden, an die Trading Advisors Tatsächliche Gebühren Und die Aufwendungen können von Jahr zu Jahr variieren, einschließlich je nach Trading Entities Gewinne und Höhe der Vermögenswerte, die jeder Handelseinheit zugewiesen werden. Der Fonds sollte als eine spekulative Investition betrachtet werden, die ein hohes Maß an Risiko mit sich bringt und für alle Anleger nicht geeignet ist. Der Fonds wird Investieren einen Prozentsatz seines Vermögens in Derivate wie Futures und Optionskontrakte Die Verwendung solcher Derivate kann dem Fonds zusätzliche Risiken aussetzen, die er nicht unterliegen würde, wenn er direkt in die Wertpapiere und Rohstoffe investiert hat, die diesen Derivaten zugrunde liegen. Der Einsatz von Derivaten Kann sehr volatil, illiquide und schwer zu handhaben sein Derivate beinhalten höhere Risiken als die zugrunde liegenden Verpflichtungen, da sie neben allgemeinen Marktrisiken Illiquiditätsrisiken, Kontrahentenrisiken, Kreditrisiken, Preisrisiken und Nutzungsrisiken unterliegen. Der Einsatz von Derivaten einschließlich Futures Und Devisentermingeschäfte und ETFs können die Rendite reduzieren und die Volatilität erhöhen. Es kann zu einer unvollständigen Korrelation zwischen den Marktwertveränderungen der vom Fonds gehaltenen Wertpapiere und den Futurespreisen kommen. Obwohl Futures-Kontrakte im Allgemeinen unter bestimmten Marktbedingungen liquide Instrumente sind, Kann nicht immer ein flüssiger ordentlicher Markt für einen Futures-Kontrakt sein. Folglich kann der Fonds nicht in der Lage sein, seine Futures-Kontrakte zu einem Zeitpunkt zu schließen, der von Vorteil ist. Handelsbeschränkungen oder - beschränkungen können durch eine Börse verhängt werden, und Regierungsvorschriften können den Handel einschränken In Futures-Kontrakten. Ofer-the-Counter-OTC-Transaktionen unterliegen wenig, wenn überhaupt, Regulierung und unterliegen dem Risiko der Gegenpartei Ausfall Ein Teil des Fonds s Vermögenswerte können verwendet werden, um OTC-Rohstoff-Zins-Verträge, wie zum Beispiel vorwärts zu handeln Verträge und andere Rohstoffe oder Spotverträge Handelsberater können auf Märkten oder Börsen außerhalb der Vereinigten Staaten handeln, diese Positionen können einen wesentlichen Teil des Fondsvermögens darstellen und können bis zu 100 der Gesamtvermögen des Fonds repräsentieren Sind spekulative Transaktionen und beinhalten besondere Risiken Wenn der Preis des Wertpapiers oder sonstigen Instruments kurzfristig zwischen dem Datum des Leerverkaufs und dem Zeitpunkt, an dem der Fonds die Sicherheit oder ein anderes Instrument ersetzt, um den Leerverkauf zu leihen, verkauft, wird der Fonds erleben Ein Verlust, der potenziell unbegrenzt ist Der Fonds ist nicht diversifiziert, dh er kann einen relativ hohen Prozentsatz seines Vermögens in einer begrenzten Anzahl von Positionen investieren, so dass er anfälliger für Veränderungen des Marktwertes einer einzelnen Position ist. Der Fonds kann einen größeren anlegen Teil seines Vermögens in einem oder mehreren Sektoren als viele andere Investmentfonds und wäre daher anfälliger für negative Ereignisse, die diese Sektoren betreffen. Foreign Investitionen stellen zusätzliche Risiken aufgrund von Währungsschwankungen, wirtschaftlichen und politischen Faktoren, niedrigere Liquidität und andere Faktoren Der Fonds S indirektes und direktes Engagement in Fremdwährungen unterliegt dem Fonds das Risiko, dass diese Währungen im Verhältnis zum US-Dollar sinken werden, oder im Falle von Short-Positionen, dass der US-Dollar im Verhältnis zur Währung, Fonds ist kurz Währungsraten im Ausland können aus kurzer Zeit aus verschiedenen Gründen, einschließlich Änderungen der Zinssätze und der Einführung von Währungskontrollen oder anderen politischen Entwicklungen in den USA oder im Ausland, erheblich schwanken. Darüber hinaus kann der Fonds Transaktionskosten anfallen Im Zusammenhang mit Umwandlungen zwischen verschiedenen Währungen. Einige ausländische Märkte stellen ein zusätzliches Risiko dar, weil sie nicht dem gleichen Regulierungsgrad unterliegen wie ihre US-Pendants Der Handel an Fremdwährungen unterliegt den Risiken, die unter anderem durch den Austausch von Kontrollen, Enteignung, , Erhöhte Steuerbelastung und Exposition gegenüber lokalen Konjunkturabschwüngen und politischer Instabilität Eine nachteilige Entwicklung in Bezug auf eine dieser Variablen könnte den Gewinn reduzieren oder den Verlust der Handelsgeschäfte in den betroffenen internationalen Märkten erhöhen. Internationale Handelsaktivitäten unterliegen dem Währungsrisiko Der Fonds Kann Hebelwirkung einsetzen und in Leveraged-Instrumente investieren Je mehr der Fonds in Leveraged-Instrumente investiert, desto mehr wird diese Hebelwirkung jegliche Gewinne oder Verluste aus diesen Anlagen vergrößern. Der Wert Ihrer Anlage in den Fonds wird voraussichtlich mit Änderungen der Zinssätze schwanken Anstieg der Zinssätze führt zu einem Rückgang des Wertes der festverzinslichen Wertpapiere des Fonds Im Allgemeinen wird der Marktpreis von Schuldverschreibungen mit längeren Laufzeiten infolge von Zinsänderungen als kürzere Wertpapiere mehr oder mehr verringern. Sonstige Risikofaktoren Beinhalten Kreditrisiko der Schuldner kann Ausfall und Vorauszahlungsrisiko der Schuldner kann seine Verpflichtung früh bezahlen, die Verringerung der Höhe der Zinszahlungen Die jährliche Portfolioumschlagsrate des Fonds kann von Jahr zu Jahr stark variieren Häufiger Handel kann zu Transaktionskosten führen, die ablenken könnten Die Vermögenswerte des Fonds und potenzielle steuerliche Konsequenzen ETF-Aktien können zuweilen zu einer Prämie oder einem Abschlag auf ihre Nettoinventarwerte handeln und dürfen nicht genau die Wertentwicklung des Benchmark-Index replizieren, den sie verfolgen will, und kann die Vervielfältigung von Beratungsgebühren und bestimmte Personen beinhalten Sonstige Aufwendungen ETNs können bis zur Fälligkeit gehalten werden, aber im Gegensatz zu Anleihen gibt es keine periodischen Zinszahlungen und Kapital ist nicht geschützt. Der Fonds wird indirekt den Risiken ausgesetzt, die mit den Tochtergesellschaften und den Handelsgesellschaften verbunden sind. Die Tochtergesellschaften und die Handelsgesellschaften Sind nicht nach dem Investment Company Act von 1940 das Gesetz von 1940 registriert und, sofern nicht in diesem Marketing-Material anders angegeben, unterliegen nicht allen Anlegerschutz des Gesetzes von 1940 Änderungen in den Gesetzen der Vereinigten Staaten, der US-Staaten oder der Cayman-Inseln, unter denen der Fonds, die Handelsgesellschaften und die Tochtergesellschaft organisiert und betrieben werden können, könnten den Fonds, die Tochtergesellschaft oder die Handelsgesellschaften in der Lage sein, wie im Prospekt des Fonds beschrieben zu betreiben und den Fonds und seine Vermögenswerte negativ beeinflussen zu können Aktionäre Darüber hinaus verhängen die Cayman-Inseln derzeit keine Einkommens-, Gesellschafts-, Kapitalgewinne oder Quellensteuern auf die Tochtergesellschaft Wenn dies zu ändern wäre und die Tochtergesellschaft verpflichtet war, die Cayman Island-Steuern zu bezahlen, würden die Anlageerträge des Fonds nachteilig beeinflusst Die Tochtergesellschaft konzentriert ihre Investitionen in die Rohstoff-Futures-Märkte, die historisch eine erhebliche Preisvolatilität erlebt haben. Diese Konzentration unterzieht dem Fonds ein größeres Verlustrisiko aufgrund von nachteiligen wirtschaftlichen, geschäftlichen oder sonstigen Entwicklungen, als wenn die Anlagen der Tochtergesellschaft über verschiedene Sektoren diversifiziert wären Und Märkte Die leistungsorientierten Vergütungen, die an die Trading Advisors gezahlt werden, können einen Anreiz für die Trading Advisors schaffen, Investitionen zu tätigen, die risikoreicher oder spekulativer sind als diejenigen, die sie in Abwesenheit solcher leistungsorientierten Gebühren geleistet haben. Ein Trading Advisor mit positiver Performance Kann eine leistungsorientierte Vergütung von der Handelseinheit erhalten, die indirekt vom Fonds getragen wird, auch wenn die Gesamtrenditen des Fonds insgesamt negativ sind. Liquid Alternative Investments Team. Global Head of Alternative Investment William Marr Senior Managing Director Show Bio. Bill ist Ein Senior Managing Director von State Street Global Advisors und der Global Head der Alternative Investment Strategies Group In dieser Rolle ist er verantwortlich für die Strategie, Management, Investitionsaufsicht, Produkt-und Marketing-Richtung und die Führung der Führung von AISG Bill überwacht 17 Investment-Profis über Drei Investitionsmöglichkeiten Alternative Exposures, Global Macro und Liquid Alternatives. Bill schloss sich im September 2014 von Ramius an, wo er als Präsident und CEO des Geschäftsbereichs "Liquid Trading Strategies" tätig war, das er im Jahr 2009 mitgetragen hatte. Vor Ramius war Bill Ein Managing Director und Global Head of Hedge Fund Research und Portfolio Construction bei Merrill Lynch Global Wealth Management Vor dem Eintritt bei Merrill Lynch im Jahr 2006 war Bill Global Head of Alternative Investments für Julius Bär Investment Management, LLC, die er im Juli 2002 nach dem Servieren als Senior Vice President und Head of FX Trading und Vertrieb bei der Bank Julius Bär seit 1998 Früher in seiner Karriere hat Bill aktiv gehandelt und verwaltet FX Cash, Futures, Forwards und Derivate für internationale Handelsunternehmen wie Bankers Trust, UBS und AIG Er erhielt einen Bachelor Der Kunst von Bowdoin College. Global Head - Liquid Alternative Inv Alexander Rudin Geschäftsführer Show Bio. Alex ist ein Geschäftsführer der State Street Global Advisors und Senior Mitglied der Alternative Investment Strategies Group verantwortlich für die Liquid Alternative Investments In seiner Rolle, Alex Ist verantwortlich für Investitionen, dachte Führung und strategische Produktentwicklung Aktivitäten für flüssige Alternativen für Vermittler und institutionelle Märkte. Alex trat State Street Global Advisors im September 2014 von Ramius, wo er geleitet Investitionsforschung Aktivitäten der Liquid Trading-Strategien Geschäft er Co - Gegründet im Jahr 2009 Vor Ramius war Alex verantwortlich für die Investitionsforschung über systematische Hedgefonds-Strategien bei Merrill Lynch Global Wealth Management und Co-Management von mehreren Merrill Lynch-gesponserten Multi-Manager-Hedge-Fonds und Managed Futures-Produkte Vor dem Beitritt Merrill Lynch im Mai 2006 , Alex war Erster Vizepräsident und Direktor der quantitativen Hedge Fund Research für Julius Bär Investment Management, LLC, die er 2003 trat Von 1998 bis 2003 hielt Alex mehrere Positionen in quantitativen Finanzen mit den vorangegangenen 6 Jahren in der Akademie mit Schwerpunkt auf theoretische Physik Forschung Er ist Autor oder Co-Autor von mehr als 40 Artikeln in akademischen Zeitschriften in den Bereichen der theoretischen Physik und Finanzen. Alex hält einen Doktor der Theoretischen Physik-Institut an der Universität von Minnesota, Minneapolis, ein weiterer PhD-Grad in Theoretischer Physik Von Ioffe Institut für Physik und Technologie in St. Petersburg, Russland und MS Grad in Elektrotechnik von St. Petersburg State Technical University, Russland. Senior Portfolio Manager Thomas Connelley Vice President Show Bio. Tom ist ein Vizepräsident der State Street Global Advisors und ein Senior Portfolio Manager in der Fixed Income, Currrency und Cash FICC Gruppe Er ist verantwortlich für die gesamte Rendite Short Duration Strategien wie Ultra Short Term Fixed Income und 1-3 Jahre Multi-Sektor Fonds, die Kunden helfen, die Lücke zwischen traditionellen Cash-Portfolios zu überbrücken Und länger datierte Fixed Income Lösungen Vor seiner derzeitigen Rolle war Tom ein Senior Portfolio Manager für die US Cash Management Group, wo er eine Vielzahl von Cash-Portfolios und Wertpapiere Darlehen Cash Collateral Pools. Prior zu Beitritt zu SSGA im Jahr 2003, Tom war ein Portfolio Manager bei Standish Mellon Asset Management, wo er für eine Vielzahl von kurz-und mittelfristige festverzinsliche Mandate verantwortlich war. Tom erhielt eine BS in Management, mit einer Konzentration in Finance, von Bryant University er hat die Chartered Financial Analyst Bezeichnung und verdient Ist ein Mitglied der Boston Security Analytics Society. BofA Merrill Lynch 3-Monats US Treasury Bill Index. Die BofA Merrill Lynch 3-Monats US Treasury Bill Index besteht aus einer einzigen Ausgabe zu Beginn des Monats gekauft und hielt für eine volle Monat Jeder Monat wird der Index neu ausgeglichen und die ausgewählte Emission ist die ausstehende Schatzanweisung, die am nächsten kommt, aber nicht mehr als 3 Monate nach dem Rebalancing-Datum. Die Performance des Index spiegelt nicht den Abzug der mit einem Fonds verbundenen Aufwendungen wie Investition wider Managementgebühren Im Gegensatz dazu spiegelt die Wertentwicklung des Fonds den Abzug der Fondsgebühren und - aufwendungen wider. Eine Einzelperson kann nicht direkt in einen Index investieren. Wichtige Risikohinweise. Prinzipale Risiken des Investitionsrisikos sind bei allen Anlagen inhärent, da der Fonds als erachtet angesehen werden kann Die indirekt in die Handelsgesellschaften über ihre Tochtergesellschaft investieren, beziehen sich die Verweise auf die Risiken des Fonds auch auf Risiken, die mit der Anlage in die Tochtergesellschaft und den Handelsteilen verbunden sind. Eine zusammenfassende Beschreibung bestimmter Hauptrisiken der Anlage in den Fonds ist nachfolgend dargelegt. Bevor Sie entscheiden, ob zu Investieren in den Fonds sorgfältig diese Risikofaktoren, die mit der Investition in den Fonds verbunden sind, was dazu führen kann, dass die Anleger Geld verlieren. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass der Fonds sein Anlageziel erreichen Managed Futures Strategy Rohstoffe Risiko Exposition gegenüber den Rohstoffmärkten einschließlich Finanzterminkontrakte Märkte durch Investitionen in Managed Futures-Programme können den Fonds einer größeren Volatilität unterwerfen als die Bargeldmarktinvestitionen in Wertpapieren Die Preise für Rohstoffe und damit zusammenhängende Verträge können aus einer Vielzahl von Gründen, einschließlich der Veränderung der Zinssätze, der Angebots - und Nachfragebeziehungen und der Salden, erheblich über kurze Zeiträume schwanken Von Zahlungen und Handelswetter und Naturkatastrophen sowie Regierungs-, Agrar-, Handels-, Steuer-, Geld - und Devisenkontrollprogramme und - politik Die Rohstoffmärkte unterliegen vorübergehenden Verzerrungen und sonstigen Störungen US-Futures-Börsen und einige Devisen haben Regelungen, die den Betrag der Fluktuation begrenzen In Futures-Vertragspreisen, die während eines einzelnen Geschäftstages auftreten können. Die Limitpreise haben den Effekt, dass sie den Handel in einem bestimmten Vertrag ausschließen oder die Liquidation von Verträgen zu nachteiligen Zeiten oder Preisen erzwingen. Derivate Risk Derivatives beinhalten Instrumente und Verträge, Ein oder mehrere zugrunde liegende Wertpapiere, finanzielle Benchmarks, Indizes oder andere Referenzverpflichtungen oder Wertmaßstäbe Wichtige Arten von Derivaten umfassen Futures, Optionen, Swaps und Terminkontrakte Je nachdem, wie der Fonds Derivate einsetzt und die Beziehung zwischen dem Marktwert von a Derivat und dem zugrunde liegenden Instrument könnte die Verwendung von Derivaten das Engagement des Fonds gegenüber den Risiken des Basiswerts erhöhen oder verringern. Derivate können eine effektive Wirkung haben und die Fondsvolatilität erhöhen. Der Derivate können sehr illiquide und schwer abwickeln oder wertschöpfen Änderungen des Wertes eines Derivats, die vom Fonds gehalten werden, können nicht mit dem Wert des Basiswertes oder den sonstigen Anlagen des Fonds korrelieren. Viele der Risiken, die für den Handel mit den dem Derivaten zugrunde liegenden Instrumenten gelten, gelten auch für Derivatgeschäfte. Es bestehen jedoch zusätzliche Risiken Mit Derivatgeschäften, die möglicherweise größer sind als die Risiken, die mit der direkten Anlage in die zugrunde liegenden Instrumente verbunden sind. Diese zusätzlichen Risiken beinhalten, sind aber nicht beschränkt auf das Liquiditätsrisiko und das Kontrahentenrisiko Für Derivate, die von einem regulierten Clearinghouse gezahlt werden müssen, sind andere Risiken Kann sich aus der Beziehung des Fonds mit einer Vermittlungsfirma ergeben, durch die sie Derivatgeschäfte für das Clearing einreichen würde, einschliesslich in einigen Fällen von Clearing-Kunden der Maklerfirma. Der Fonds würde auch dem Kontrahentenrisiko gegenüber der Clearingstelle ausgesetzt sein. Eine kleine Investition In Derivaten könnte einen potenziell großen Einfluss auf die Fonds-Performance haben Finanzreform Gesetze haben viele Aspekte der finanziellen Regulierung für Derivate geändert Einmal implementiert, können neue Regelungen, einschließlich Marge, Clearing und Trade Execution Anforderungen, machen Derivate kostspieliger, können begrenzen Ihre Verfügbarkeit, können unterschiedliche Risiken darstellen oder den Wert oder die Wertentwicklung dieser Instrumente anderweitig beeinträchtigen. Der Umfang und die Auswirkungen dieser Regelungen sind noch nicht vollständig bekannt und können nicht für einige Zeit bekannt sein. Fixed Income Risk Die Preise für festverzinsliche Wertpapiere tendieren dazu Umkehrung umgekehrt mit Zinsänderungen In der Regel wird ein Anstieg der Zinsen die Preise für festverzinsliche Wertpapiere negativ beeinflussen und dementsprechend die Renditen des Fonds und der Aktienkurs erhöhen. Darüber hinaus kann der Fonds dem Risikorisiko unterliegen, was das Risiko ist, Periode der sinkenden Zinssätze kann der Emittent eine Wertpapiere zurückzahlen, indem er sie frühzeitig zurückbezahlt hat, die das Einkommen des Fonds senken kann, wenn der Erlös zu niedrigeren Zinssätzen reinvestiert wird, und das Verlängerungsrisiko, das während eines steigenden Zinsumfelds auftritt, da bestimmte Verpflichtungen gezahlt werden Von einem Emittenten langsamer als erwartet, dass der Wert der Wertpapiere, die vom Fonds gehalten werden, fallen. Kreditrisiko Wenn ein Emittent oder Garant einer Schuldverschreibung, die vom Fonds gehalten wird, oder eine Gegenpartei eines Finanzvertrages mit dem Fonds in Zahlungsverzug gerät oder abgebaut wird Oder wird als weniger kreditwürdig empfunden, oder wenn der Wert der Vermögenswerte, die einem Wertpapier zugrunde liegen, sinkt, wird der Wert des Fondsportfolios typischerweise sinken. Hoher Gebührenrisiko Die Kosten für die Anlage in den Fonds können höher sein als die Kosten für die Investition in Andere Investmentfonds, die direkt in die Arten von Derivaten investieren, die von den Handelsgesellschaften gehalten werden Zusätzlich zu den direkten Gebühren und Aufwendungen des Fonds werden Sie indirekt Gebühren und Aufwendungen tragen, die von der Tochtergesellschaft und den Handelsgesellschaften gezahlt werden, einschließlich Verwaltungsgebühren und Performance - Basierte Gebühren, Rohstoff-Brokerage-Provisionen und Betriebskosten. Performance Gebühren Risiko Die leistungsorientierten Gebühren an die Trading Advisors können einen Anreiz für die Trading Advisors zu investieren, um Investitionen, die riskanter oder spekulativer als diejenigen, die sie in Abwesenheit von haben könnte Solche leistungsorientierten Gebühren Ein Trading Advisor mit positiver Performance kann eine leistungsorientierte Vergütung von der Handelseinheit erhalten, die indirekt vom Fonds getragen wird, auch wenn die Gesamtrenditen des Fonds negativ sind. Subventionsrisiko Durch die Anlage in die Tochtergesellschaft und, Indirekt in den Handelsgesellschaften wird der Fonds indirekt den Risiken ausgesetzt, die mit den Tochtergesellschaften und den Handelsgesellschaften verbunden sind. Die Tochtergesellschaften und die Handelsgesellschaften sind nach dem Gesetz von 1940 nicht registriert und, sofern in diesem Prospekt nichts anderes angegeben ist Unterliegt nicht allen Anlegerschutz des Gesetzes von 1940 Änderungen der Gesetze der Vereinigten Staaten, der US-Staaten oder der Cayman-Inseln, unter denen der Fonds, die Handelsgesellschaften und die Tochtergesellschaft organisiert und betrieben werden können, könnten sie verhindern Der Fonds, die Tochtergesellschaft oder die Handelsgesellschaften, die in diesem Prospekt tätig sind und den Fonds und seine Aktionäre negativ beeinflussen könnten. Taxrisiko Um für die steuerliche Behandlung, die für geregelte Investmentgesellschaften im Rahmen des Kodex zur Verfügung steht, zu berechnen, muss der Fonds mindestens 90 Des Bruttoeinkommens für jedes steuerpflichtige Jahr aus Quellen, die als qualifizierendes Einkommen behandelt werden Einkommen aus Direktinvestitionen in Rohstoffen ist kein qualifizierendes Einkommen Darüber hinaus hat der Internal Revenue Service der IRS ein Umsatzentscheid erteilt, das Schlussfolgerungen und Gewinne aus bestimmten Rohstoff-Derivaten abschließt Kein qualifizierendes Einkommen darstellen Es ist möglich, dass der Fonds von Zeit zu Zeit Investitionen in Rohstoffe und rohstoffgebundene Derivate direkt und nicht über die Tochtergesellschaft tätigt und daher ist es möglich, dass ein Teil des Einkommens des Fonds kein qualifizierendes Einkommen darstellt Die IRS hat in einem anderen Einkommen festgestellt, dass Einkünfte aus bestimmten Instrumenten, wie z. B. bestimmte strukturierte Schuldverschreibungen, die eine Rohstoffbelastung schaffen, ein qualifizierendes Einkommen darstellen können, und es hat ausländische Briefentscheidungen erteilt, in denen diese Einkünfte aus bestimmten Warenanleihen stammen, ein qualifiziertes Einkommen darstellen Darüber hinaus hat die IRS private Briefentscheidungen erlassen, die zu dem Schluss gelangen, dass bestimmte Einkünfte, die von einer regulierten Investmentgesellschaft aus einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft, wie der Tochtergesellschaft, die in Rohstoffe und Rohstoffverbindungen investiert wird, ein qualifizierendes Einkommen darstellen. Jedes dieser privaten Briefentscheidungen gilt nur An den Steuerpflichtigen, der ihn beantragt hat und darf nicht als Präzedenzfall verwendet oder zitiert werden. Darüber hinaus hat die IRS die Erteilung solcher Entscheidungen in diesem Bereich ausgesetzt. Der Fonds hat das IRS nicht beantragt oder erhalten, und hat nicht festgestellt, ob er Ein solches Urteil zu beantragen, wenn die IRS die Erteilung solcher Entscheidungen wieder aufnehmen würde. Der Fonds beabsichtigt, die Eintragung aus seinen Anlagen in bestimmten Rohstoffanleihen und in der Tochtergesellschaft zu treffen, auch wenn der Tochterverband nicht alle verteilt hat Seines Einkommens auf einer jährlichen Basis In Abwesenheit eines Urteils kann es in dieser Hinsicht jedoch keine Gewissheit geben, und der Fonds hat keine Stellungnahme von einem Rechtsbeistand zu diesem Standpunkt gesucht. Es ist möglich, dass die IRS ihre bisherige Position rückgängig machen wird Veröffentlichen, unter denen sie die Position einnehmen wird, dass diese Posten kein qualifizierendes Einkommen darstellen würden. Die steuerliche Behandlung der Anlage des Fonds in Rohstoffanleihen oder in der Tochtergesellschaft könnte auch durch künftige Rechtsvorschriften oder Schatzanweisungen beeinträchtigt werden Fonds aus seinen Anlagen in Rohstoffanleihen und in der Tochtergesellschaft kein qualifizierendes Einkommen darstellt, kann der Fonds nicht in der Lage sein, als regulierte Investmentgesellschaft nach dem Kodex in diesem Fall zu qualifizieren, unterliegt der Fonds der US-Einkommensteuer Regelmäßige Unternehmensraten auf dem steuerpflichtigen Einkommen, einschließlich des Nettoveräußerungsgewinns, auch wenn diese Erträge an ihre Aktionäre ausgeschüttet wurden und alle Ausschüttungen aus Gewinn und Gewinn an die Aktionäre als Dividendenertrag besteuert würden Wenn künftige Gesetze, Treasury-Vorschriften oder IRS-Guidance verhindert werden Dass der Fonds seine Erträge aus seinen Anlagen in Rohstoffanleihen oder in der Tochtergesellschaft als qualifizierendes Einkommen behandelt und der Fonds keine bestimmten Heilungsregelungen erfüllt, die es generell verlangen, dass der Fonds bestimmte Steuern auf Fondsbasis bezahlt, wird der Fonds und der Berater Prüfen, welche Maßnahmen zu ergreifen sind, einschließlich der potenziellen Liquidierung des Fondsvermögens Umsatzrisiko Der aktive und häufige Handel der Wertpapiere des Fonds und anderer Anlagen können zu höheren Transaktionskosten führen und zu einer größeren Anzahl von steuerpflichtigen Geschäften führen, als dies sonst der Fall wäre, Die die Performance des Fonds negativ beeinflussen könnte. Ein hoher Portfolioanteil liegt bei 100 oder mehr. Management-Risiko Die von dem Berater, dem Sub-Advisor und den Trading Advisors angewandten Anlageprozesse könnten das Anlageziel des Fonds nicht erreichen und Ihre Anlage anlegen Wert verlieren Demzufolge sollte der Fonds als spekulative Anlage betrachtet werden, die ein hohes Maß an Risiko mit sich bringt und für alle Anleger nicht geeignet ist. Regierungsinterventions - und Regulierungsänderungsrisiken Als Reaktion auf die im Jahr 2008 begonnene globale Finanzkrise, die einen deutlichen Rückgang verlief Der Wert und die Liquidität vieler Wertpapiere und die noch nie dagewesene Volatilität auf den Märkten, die US-Regierung und die Federal Reserve sowie bestimmte ausländische Regierungen und ihre Zentralbanken haben Schritte zur Unterstützung der Finanzmärkte unternommen, unter anderem durch die Zinssätze Diese Unterstützung, Misserfolg der Bemühungen als Reaktion auf die Krise oder die Anlegerwahrnehmung, dass solche Bemühungen nicht erfolgreich sind, könnten die Finanzmärkte im Allgemeinen negativ beeinflussen und den Wert und die Liquidität bestimmter Wertpapiere reduzieren. Darüber hinaus sind politische und legislative Veränderungen in den USA und In anderen Ländern beeinflussen viele Aspekte der finanziellen Regulierung In diesem Zusammenhang hat das Dodd-Frank Wall Street Reform - und Verbraucherschutzgesetz das Dodd-Frank-Gesetz die Regelungs-, Aufsichts - und Vollstreckungsbehörde der Bundesbank, der Wertpapiere und der Rohstoffbehörden erheblich verbessert. Diese Regulierungsbehörden Fortsetzen, Vorschriften nach dem Dodd-Frank-Gesetz umzusetzen, von denen einige den Fonds nachteilig beeinflussen können. Zum Beispiel könnten wesentliche Änderungen im Rahmen des Dodd-Frank-Gesetzes oder anderer gesetzlicher oder regulatorischer Maßnahmen die Rentabilität des Fonds oder den Wert der Anlagen wesentlich beeinflussen Durch den Fonds gezwungen oder den Fonds zur Überarbeitung seiner Anlagestrategie oder zur Veräußerung bestimmter Anlagen zu veranlassen. Jede dieser Entwicklungen könnte dem Fonds zusätzliche Kosten, Steuern, Verbindlichkeiten, Vollstreckungsmaßnahmen und Reputationsrisiken aussetzen. Das Dodd-Frank-Gesetz hat eine neue Regelung eingeführt Struktur für Derivate Wenn den Anlegern in den Warenterminkontrakten und anderen Derivatemärkten restriktivere Positionsbeschränkungen auferlegt werden, können die verwalteten Futures-Programme, in die die Handelsgesellschaften investieren, und damit der Fonds nachteilig beeinflusst werden. Ähnlich sind Änderungen der Regulierung Des Fremdwährungshandels, die sich aus dem Dodd-Frank-Gesetz ergeben, können diesen Handel für den Fonds teurer machen und anderweitig die Fähigkeit des Fonds einschließen, einen solchen Handel zu tätigen, der den Fonds nachteilig beeinflussen könnte. Der Berater ist als Rohstoffpool registriert Betreiber im Rahmen des Commodity Exchange Act Als registrierter Rohstoff-Pool-Betreiber unterliegt der Berater einem umfassenden Regelwerk, das von der CFTC und der National Futures Association, der Selbstregulierungsstelle für Futures und Swaps, die NFA, in Bezug auf beide verwaltet wird Seine eigenen Operationen und die des Fonds Der Berater versucht, sich auf die Erleichterung von bestimmten CFTC-Aufzeichnungen, Berichterstattung und Offenlegungspflichten zu beziehen, die anwendbar auf den Fonds, die Tochtergesellschaft und die Handelsgesellschaften sind, soweit dies durch die CFTC-Vorschriften und die CFTC-Personalberatung zulässig ist. Foreign Trading Advisor Risiko Alle aktuellen Trading Advisors befinden sich außerhalb der Vereinigten Staaten, und der Berater erwartet, dass in der Zukunft zumindest einige der Trading Advisors werden außerhalb der Vereinigten Staaten Abhängig von ihren Jurisdiktionen, solche Trading Advisors Unter anderem mit weniger strengen Berichterstattungspflichten als den US-Handelsberatern, weniger strengen Regulierungs - und Compliance-Anforderungen und weniger schützenden Rechtssystemen und Gesetzen in Bezug auf Aktionäre, Investoren und / oder Rechte der Kunden unterliegen. Es kann auch für den Fonds schwieriger sein Rechtsstreitigkeiten gegen Handelsberater, die sich außerhalb des Vereinigten Königreichs befinden, ausländisches Investitionsrisiko Die Preise für ausländische Wertpapiere können aufgrund der wirtschaftlichen und sozialen Bedingungen im Ausland, der politischen Entwicklungen und der Änderungen der regulatorischen Umgebungen volatiler sein als die Preise von Wertpapieren der US-Emittenten Ausländische Länder Darüber hinaus können Wechselkurs - und Zinsänderungen die Werte der ausländischen Investitionen des Fonds nachteilig beeinflussen. Ausländische Gesellschaften unterliegen in der Regel unterschiedlichen Rechts - und Rechnungslegungsstandards als US-Unternehmen, und ausländische Finanzintermediäre können weniger Aufsicht und Regulierung unterliegen than US financial firms Emerging markets tend to be more volatile than the markets of more mature economies, and generally have less diverse and less mature economic structures and less stable political systems than those of developed countries Currency Risk The values of investments in securities denominated in foreign currencies increase or decrease as the rates of exchange between those currencies and the US Dollar change Currency conversion costs and currency fluctuations could erase investment gains or add to investment losses Currency exchange rates can be volatile and are affected by factors such as general economic conditions, the actions of the US and foreign governments or central banks, the imposition of currency controls, and speculation. Leveraging Risk Certain Fund transactions, including entering into futures contracts and taking short positions in financial instruments, may give rise to a form of leverage Leverage can magnify the effects of changes in the value of the Fund s investments and make the Fund more volatile Leverage creates a risk of loss of value on a larger pool of assets than the Fund would otherwise have had, potentially resulting in the loss of all assets The Fund may also have to sell assets at inopportune times to satisfy its obligations in connection with such transactions. Liquidity Risk The Fund may not be able to sell some or all of the investments that it holds due to a lack of demand in the marketplace or other factors such as market turmoil, or if the Fund is forced to sell an illiquid asset to meet redemption requests or other cash needs it may only be able to sell those investments at a loss Illiquid assets may also be difficult to value ETF Risk Investing in an ETF will provide the Fund with exposure to the securities comprising the index on which the ETF is based and will expose the Fund to risks similar to those of investing directly in those securities Shares of ETFs typically trade on securities exchanges and may at times trade at a premium or discount to their net asset values In addition, an ETF may not replicate exactly the performance of the benchmark index it seeks to track for a number of reasons, including transaction costs incurred by the ETF, the temporary unavailability of certain index securities in the secondary market or discrepancies between the ETF and the index with respect to the weighting of securities or the number of securities held Investing in ETFs, which are investment companies, may involve duplication of advisory fees and certain other expenses The Fund will pay brokerage commissions in connection with the purchase and sale of shares of ETFs ETN Risk ETNs are debt securities that combine certain aspects of ETFs and bonds ETNs are not investment companies and thus are not regulated under the 1940 Act ETNs, like ETFs, are traded on stock exchanges and generally track specified market indices, and their values depend on the performance of the underlying index and the credit rating of the issuer ETNs may be held to maturity, but unlike bonds there are no periodic interest payments and principal is not protected. Sector Focus Risk The Fund may invest a larger portion of its assets in one or more sectors than many other mutual funds, and thus would be more susceptible to negative events affecting those sectors At times the performance of the Fund s investments may lag the performance of other sectors or the broader market as a whole Such underperformance may continue for extended periods of time. Short Sales Risk In connection with a short sale of a security or other instrument, the Fund is subject to the risk that instead of declining, the price of the security or other instrument sold short will rise If the price of the security or other instrument sold short increases between the date of the short sale and the date on which the Fund replaces the security or other instrument borrowed to make the short sale, the Fund will experience a loss, which is theoretically unlimited since there is a theoretically unlimited potential for the market price of a security or other instrument sold short to increase Selling options or futures short may have an imperfect correlation to the assets held by the Fund and may not adequately protect against losses in or may result in greater losses for the Fund s portfolio Market Disruption and Geopolitical Risk The instability in the Middle East and terrorist attacks in the United States and around the world may result in market volatility and may have long-term effects on the US and worldwide financial markets and may cause further economic uncertainties in the United States and worldwide The Fund cannot predict the effects of geopolitical events in the future on the US economy and securities markets. Regulatory Risk Governments, agencies or other regulatory bodies may adopt or change laws or regulations that could adversely affect the issuer, or market value, of an instrument held by the Fund or the Fund s performance. Market Risk The market price of a security or instrument may decline, sometimes rapidly or unpredictably, due to general market conditions that are not specifically related to a particular company, such as real or perceived adverse economic or political conditions throughout the world, changes in the general outlook for corporate earnings, changes in interest or currency rates or adverse investor sentiment generally The market value of a security or instrument may also decline because of factors that affect a particular industry or industries, such as labor shortages or increased production costs and competitive conditions within an industry Non-Diversification Risk The Fund is classified as non-diversified, which means the Fund may invest a larger percentage of its assets in the securities of a smaller number of issuers than a diversified fund Investment in securities of a limited number of issuers exposes the Fund to greater market risk and potential losses than if its assets were diversified among the securities of a greater number of issuers. State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd. About RTSIX. The investment seeks positive absolute returns in both rising and falling equity markets with an annualized level of volatility that is generally lower than the historic level of volatility experienced by the SP 500 Index The fund pursues its investment objective by allocating its assets using two principal investment strategies a managed futures strategy and a fixed income strategy It pursues its managed futures strategy primarily by investing up to 25 of its total assets in a wholly-owned and controlled subsidiary formed under the laws of the Cayman Islands The fund is non-diversified. US News evaluated 139 Managed Futures Funds Our list highlights the top-rated funds for long-term investors based on the ratings of leading fund industry researchers. Trailing Total Returns Monthly. Credit Suisse Mgd Futures Liquid TR USD. The fund has returned -7 53 percent over the past year, 3 67 percent over the past three years, and 1 43 percent over the past five years. Fees are Below Average compared to funds in the same category State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd has an expense ratio of 1 65 percent Expense Ratio. State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd. About RTSRX. The investment seeks positive absolute returns in both rising and falling equity markets with an annualized level of volatility that is generally lower than the historic level of volatility experienced by the SP 500 Index The fund pursues its investment objective by allocating its assets using two principal investment strategies a managed futures strategy and a fixed income strategy It pursues its managed futures strategy primarily by investing up to 25 of its total assets in a wholly - owned and controlled subsidiary formed under the laws of the Cayman Islands The fund is non-diversified. US News evaluated 139 Managed Futures Funds Our list highlights the top-rated funds for long-term investors based on the ratings of leading fund industry researchers. Trailing Total Returns Monthly. Credit Suisse Mgd Futures Liquid TR USD. The fund has returned -7 75 percent over the past year, 3 40 percent over the past three years, and 1 18 percent over the past five years. Fees are Below Average compared to funds in the same category State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd has an expense ratio of 1 90 percent Expense Ratio.
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