Ausübung Aktienoptionen. Exercising eine Aktienoption bedeutet Kauf der Emittenten s Stammaktie zu dem Preis von der Option gewährt Preis, unabhängig von der Aktie Preis zu dem Zeitpunkt, wenn Sie die Option aussehen Siehe über Lager Optionen für weitere Informationen. Tip Ausübung Ihrer Aktie Optionen ist eine anspruchsvolle und manchmal komplizierte Transaktion Die steuerlichen Implikationen können stark variieren, um sicher zu sein, einen Steuerberater zu konsultieren, bevor Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. Choices bei Ausübung Stock Optionen. Usually haben Sie mehrere Möglichkeiten, wenn Sie Ihre ausgeübten Aktienoptionen ausüben. Halten Sie Ihre Stock Optionen. Wenn Sie glauben, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigen wird, können Sie die langfristige Natur der Option nutzen und warten, um sie auszuüben, bis der Marktpreis des Emittentenbestandes Ihren Zuschusspreis übersteigt und Sie fühlen, dass Sie sind Bereit, Ihre Aktienoptionen auszuüben Denken Sie daran, dass Aktienoptionen nach einer Zeitspanne auslaufen. Aktienoptionen haben keinen Wert, nachdem sie abgelaufen sind. Die Vorteile dieser a Pproach sind. Sie verzögern jede steuerliche Auswirkung, bis Sie Ihre Aktienoptionen ausüben, und die potenzielle Wertschätzung der Aktie, so dass der Gewinn, wenn Sie sie ausüben. Eine Ausübung einer Übung-und-Hold-Transaktion Cash-for-stock. Exercise Ihr Aktienoptionen, um Aktien von Ihrem Aktienbestand zu kaufen und dann die Aktie zu halten Abhängig von der Art der Option, müssen Sie möglicherweise Bargeld oder Leihen auf Margin mit anderen Wertpapieren in Ihrem Fidelity Account als Sicherheiten, um die Option Kosten zu zahlen, Maklerprovisionen und Alle Gebühren und Steuern, wenn Sie für Margin genehmigt werden. Die Vorteile dieser Ansatz sind. Befestände von Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, einschließlich aller Dividenden. Potential Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen s Stammaktien. Initiate eine Übung-und-Sell - To-Cover Transaction. Exercise Ihre Aktienoptionen, um Aktien von Ihrem Unternehmen Aktien zu kaufen, dann verkaufen nur genug von den Aktien der Gesellschaft zur gleichen Zeit, um die Aktienoption Kosten, Steuern und Maklerprovisionen und Gebühren Die Erlöse y Ou erhalten von einer Übung-und-Verkauf-to-Cover-Transaktion werden Aktien von Aktien Sie können einen Restbetrag in bar erhalten. Die Vorteile dieser Ansatz sind. Erweiterungen der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, einschließlich jeder Dividenden. potential Wertschätzung von Der Preis für Ihr Unternehmen s Stammaktien. die Fähigkeit, die Aktienoption Kosten, Steuern und Maklerprovisionen und alle Gebühren mit Erlösen aus dem Verkauf zu decken. Eine Ausübung einer Übung-und-Verkauf Transaktion bargeldlos. With diese Transaktion, die nur verfügbar ist Treue, wenn Ihr Aktienoptionsplan von Fidelity verwaltet wird, können Sie Ihre Aktienoption ausüben, um Ihre Aktien zu kaufen und die erworbenen Aktien zur gleichen Zeit zu verkaufen, ohne Ihr eigenes Geld zu verwenden. Die Erlöse, die Sie von einer Ausübung und Verkauf erhalten werden, sind Gleich dem fairen Marktwert der Aktie abzüglich des Stipendienpreises und der erforderlichen Steuerabzugs - und Vermittlungsprovision und jeglicher Gebühren, die Sie gewinnen. Die Vorteile dieses Ansatzes sind die Erlöse aus Ihrer Übung Möglichkeit, die Erlöse zu nutzen, um die Investitionen in Ihr Portfolio durch Ihren Begleiter zu definieren Fidelity Account. Tip Kennen Sie das Ablaufdatum für Ihre Aktienoptionen Sobald sie ablaufen, haben sie keinen Wert. Beispiel für eine Incentive Stock Option Übung. Disqualifizierung Disposition Aktien verkauft vor spezifiziert Wartezeit. Zahl der Optionen 100.Grantenpreis 10.Fair Marktwert, wenn ausgeübt 50.Fair Marktwert, wenn verkauft 70.Trade Typ Übung und Hold 50.Wenn Ihre Aktienoptionen am 1. Januar wohnen, entscheiden Sie, Ihre Aktien auszuüben Die Aktie Preis ist 50 Ihre Aktienoptionen kosten 1.000 100 Aktienoptionen x 10 Stipendienpreis Sie zahlen die Aktienoption 1.000 an Ihren Arbeitgeber und erhalten die 100 Aktien in Ihrem Brokeragekonto Am 1. Juni ist der Aktienkurs 70 Sie verkaufen Ihre 100 Aktien an der Aktuellen Marktwert. Wenn Sie Aktien verkaufen, die durch eine Aktienoption Transaktion erhalten wurden, müssen Sie. Notify Ihr Arbeitgeber dies schafft eine disqualifizierende disposition. Pay ordentliche Einkommensteuer auf die differen Zwischen dem Stipendienpreis 10 und dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung 50 In diesem Beispiel, 40 a Aktie oder 4.000.Pay Kapitalertragsteuer auf die Differenz zwischen dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung 50 und dem Verkaufspreis 70 In diesem Beispiel, 20 a Anteil oder 2.000.Wenn Sie gewartet haben, um Ihre Aktienoptionen für mehr als ein Jahr zu verkaufen, nachdem die Aktienoptionen ausgeübt wurden und zwei Jahre nach dem Gewährungsdatum, würden Sie Kapitalgewinne und nicht gewöhnliches Einkommen zahlen , Auf den Unterschied zwischen Zuschuss Preis und den Verkaufspreis. S tock Optionen haben Wert genau, weil sie eine Option Die Tatsache, dass Sie eine ausgedehnte Zeit haben, um zu entscheiden, ob und wann, um Ihre Arbeitgeber s Lager zu einem festen Preis zu kaufen haben sollte Enormer Wert Das ist, warum öffentlich gehandelte Aktienoptionen höher bewertet werden als der Betrag, um den der Kurs der zugrunde liegenden Aktie den Ausübungspreis übersteigt, sehen Sie bitte, warum Mitarbeiteraktienoptionen wertvoller sind als börsengehandelte Aktienoptionen für mehr de Tailed Erklärung Ihre Aktienoption verliert ihre Option Wert, sobald Sie üben, weil Sie nicht mehr Flexibilität um wann und wenn Sie ausüben sollten Als Ergebnis viele Menschen fragen, wann ist es sinnvoll, eine Option auszuüben. Tax Preise fahren die Entscheidung zu üben. Die wichtigsten Variablen zu berücksichtigen, wenn die Entscheidung, wann zur Ausübung Ihrer Aktienoption sind Steuern und die Menge an Geld, die Sie bereit sind, in Gefahr zu setzen Es gibt drei Arten von Steuern, die Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie Ihre Incentive-Aktienoptionen die häufigste Form des Mitarbeiters ausüben Optionen alternative Mindeststeuer AMT, ordentliche Einkommensteuer und die viel niedrigere langfristige Kapitalertragsteuer. Sie werden wahrscheinlich ein AMT entstehen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben, nachdem ihr fairer Marktwert über Ihren Ausübungspreis gestiegen ist, aber Sie verkaufen sie nicht Die AMT, die Sie wahrscheinlich entstehen, wird der Bundes-AMT Steuersatz von 28-fache der Betrag, durch die Ihre Optionen geschätzt haben, basierend auf ihrem aktuellen Marktpreis Sie nur zahlen s Tate AMT auf ein Einkommensniveau nur wenige Menschen Zugang zu den aktuellen Marktpreis Ihrer Optionen wird durch die jüngsten 409A Beurteilung von Ihrem Unternehmen s Board of Directors, wenn Ihr Arbeitgeber ist privat sehen Sie die Grund Angebot Briefe Don t Include einen Ausübungspreis für Eine Erklärung dafür, wie 409A Schätzungen arbeiten und der öffentliche Marktpreis Post IPO. Ihre Aktienoption verliert seinen Optionswert, sobald Sie trainieren, weil Sie nicht mehr Flexibilität haben, wann und wenn Sie üben sollten. Zum Beispiel, wenn Sie 20.000 Optionen zum Kauf besitzen Ihr Arbeitgeber s Stammaktie bei 2 pro Aktie, die jüngsten 409A Schätzung Werte Ihre Stammaktien bei 6 pro Aktie und Sie üben 10.000 Aktien dann werden Sie schuldig ein AMT von 11.200 10.000 x 28 x 6 2 Wenn Sie dann halten Ihre ausgeübten Optionen für Mindestens ein Jahr vor dem Verkauf und zwei Jahre nach ihrer Erteilung werden Sie einen kombinierten Bundes-plus-Staat-marginal-langfristige Kapital-Gewinn-Steuersatz von nur 24 7 auf den Betrag, den sie schätzen zu zahlen Iate über 2 pro Aktie vorausgesetzt, Sie verdienen 255.000 als Paar und leben in Kalifornien, wie ist der häufigste Fall für Wealthfront Kunden Die AMT Sie bezahlt werden, werden gegen die Steuern, die Sie schulden, wenn Sie verkaufen Ihre ausgeübten Aktien gutgeschrieben werden Wenn wir davon ausgehen, dass Sie letztlich verkaufen Ihre 10.000 Aktien für 10 pro Aktie dann Ihre kombinierte langfristige Kapitalertragsteuer wird 19.760 10.000 Aktien x 24 7 x 10 2 minus der 11.200 zuvor bezahlten AMT oder ein Netto 8.560 Für eine ausführliche Erläuterung, wie die alternative Mindeststeuer funktioniert, Bitte sehen Sie die Verbesserung der steuerlichen Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 1.If Sie don t üben eine Ihrer Optionen, bis Ihr Unternehmen erworben wird oder geht öffentlich und Sie verkaufen sofort dann werden Sie zahlen normale Einkommen Steuersätze auf den Betrag Des Gewinns Wenn Sie ein verheiratetes kalifornisches Ehepaar sind, das gemeinsam 255.000 wieder verdient, ist Wealthfront s durchschnittlicher Kunde, Ihr 2014 kombinierter Grenzzustand und Bundes-ordentlicher Einkommensteuersatz wird 42 7 Wenn wir das gleiche Ergebnis a nehmen S in dem Beispiel oben, aber Sie warten, um auszuüben, bis der Tag, an dem Sie verkaufen, am selben Tag Übung dann würden Sie verdanken ordentliche Einkommenssteuern von 68.320 20.000 x 42 7 x 10 2 Das ist viel mehr als in der vorherigen langfristigen Kapitalgewinn Fall Fall .83 b Wahlen können enormen Wert haben. Sie werden keine Steuern zum Zeitpunkt der Ausübung schulden, wenn Sie Ihre Aktienoptionen ausüben, wenn ihr fairer Marktwert gleich ihrem Ausübungspreis ist und Sie ein Formular abgeben 83 b Wahl rechtzeitig Jede zukünftige Wertschätzung wird Bei langfristigen Kapitalertragsraten besteuert werden, wenn Sie Ihre Aktie für mehr als ein Jahr nach der Ausübung halten und zwei Jahre nach dem Datum der Erteilung vor dem Verkauf Wenn Sie in weniger als einem Jahr verkaufen, dann werden Sie mit gewöhnlichen Einkommensraten besteuert. Die wichtigsten Variablen zu berücksichtigen bei der Entscheidung, wann die Ausübung Ihrer Aktienoption sind Steuern und die Höhe des Geldes, die Sie bereit sind, in Gefahr zu setzen. Die meisten Unternehmen bieten Ihnen die Möglichkeit, Ihre Aktienoptionen früh ausüben, bevor sie vollständig ausgeübt werden Wenn Sie entscheiden T O verlassen Sie Ihr Unternehmen vor dem vollkommenen Gelüben und Sie frühzeitig ausgeübt alle Ihre Optionen, dann wird Ihr Arbeitgeber zurückkaufen Ihre unbesetzten Aktien zu Ihrem Ausübungspreis Der Vorteil für die Ausübung Ihrer Optionen früh ist, dass Sie die Uhr auf Qualifying für langfristige Kapital zu starten Gewinne Behandlung früher Das Risiko ist, dass Ihr Unternehmen doesn t gelingt und Sie sind nie in der Lage, Ihre Aktie zu verkaufen, obwohl Sie das Geld investiert haben, um Ihre Optionen auszuüben und vielleicht bezahlt AMT. The Scenarios Wo es macht Sinn, um Übung zu üben. Es gibt wahrscheinlich zwei Szenarien, wo frühe Übung sinnvoll ist. Erlich in Ihrer Amtszeit, wenn Sie ein sehr frühes Angestellter sind oder Sie haben ein sehr hohes Maß an Vertrauen Ihre Firma wird ein großer Erfolg sein und Sie haben einige Einsparungen, die Sie bereit sind zu riskieren. Early Employee Scenario. Very frühen Mitarbeiter sind in der Regel ausgegeben Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis von Pennies pro Aktie Wenn Sie glücklich genug, um in dieser Situation dann Ihre Gesamtkosten für alle ausüben Ihre Optionen könnten nur 2.000 bis 4.000 sein, auch wenn Sie 200.000 Aktien ausgegeben worden sind. Es könnte eine Menge Sinn machen, um alle Ihre Anteile auszuüben, bevor Ihr Arbeitgeber seine erste 409A Beurteilung durchführt, wenn Sie es sich leisten können, dieses Geld zu verlieren, das ich immer früh ermutige Angestellte, die ihre Lager sofort ausüben, um zu verlangen, das ganze Geld zu verlieren, das sie investiert haben, aber wenn Ihr Unternehmen gelingt, dann die Höhe der Steuern, die Sie sparen, wird ENORMOUS. High Likelihood of Success. Say Sie Re-Mitarbeiter-Nummer 80 bis 100, haben Sie etwas ausgestellt Auf der Bestellung von 20.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 2 pro Aktie, üben Sie alle Ihre Aktien und Ihr Arbeitgeber scheitert Es wird schrecklich schwer, sich von diesem 40.000 Verlust zu erholen und die AMT Sie wahrscheinlich bezahlt sowohl finanziell als auch psychologisch aus diesem Grund schlage ich vor Nur Ausübung von Optionen mit einem Ausübungspreis über 0 10 pro Aktie, wenn Sie absolut sicher sind, dass Ihr Arbeitgeber erfolgreich sein wird In vielen Fällen kann das nicht sein, bis Sie es wirklich glauben Unternehmen ist bereit, öffentlich zu gehen. Die optimale Zeit zu üben ist, wenn Ihre Firma Dateien für einen IPO. Earlier in diesem Beitrag Ich erklärte, dass ausgeübte Aktien qualifizieren sich für die viel niedrigeren langfristigen Kapitalertrag Steuersatz, wenn sie für mehr als gehalten wurden Ein Jahr nach der Übung und Ihre Optionen wurden mehr als zwei Jahre vor dem Verkauf gewährt In der hohen Wahrscheinlichkeit des Erfolgs-Szenario ist es nicht sinnvoll, mehr als ein Jahr im Voraus zu üben, wenn Sie tatsächlich verkaufen können, um die ideale Zeit zu üben Wir müssen rückwärts arbeiten, wenn Ihre Anteile wahrscheinlich flüssig und geschätzt werden, was Sie finden werden, um ein fairer Preis zu sein. Employee-Aktien sind in der Regel beschränkt auf verkauft für die ersten sechs Monate, nachdem ein Unternehmen hat sich gegangen Wie wir in Der eine Tag zu vermeiden, verkaufen Ihre Firma Aktien ein Unternehmen s Aktien in der Regel nach unten für einen Zeitraum von zwei Wochen bis zwei Monate nach dem oben genannten sechs Monate Underwriting Lockup freigegeben wird Es gibt in der Regel eine Zeit von drei bis vier m Von der Zeit an, in der ein Unternehmen seine ursprüngliche Registrierungserklärung abgibt, um mit der SEC öffentlich zu gehen, bis seine Aktienhandel öffentlich ist. Das bedeutet, dass Sie es unwahrscheinlich sind, dass sie mindestens ein Jahr nach dem Datum, an dem Ihr Unternehmen eine Registrierungserklärung mit der SEC einreicht, um die Öffentlichkeit zu veröffentlichen, zu verkaufen Monate warten, um zu gehen öffentlichen sechs Monate Lockup zwei Monate warten auf Ihre Aktie zu erholen Daher werden Sie das Minimum Liquiditätsrisiko nehmen, dh haben Ihr Geld gebunden die geringste Zeit, ohne in der Lage zu verkaufen, wenn Sie don t Übung, bis Ihr Unternehmen sagt Ihnen Es hat sich für einen IPO. I immer ermutigen frühe Mitarbeiter, die ihre Aktie sofort zu planen, um das Geld zu verlieren, die sie investiert haben, aber wenn Ihr Unternehmen gelingt dann die Höhe der Steuern, die Sie sparen wird ENORMOUS. In unserem Beitrag, Gewinnen VC Strategies To Hilfe Sie verkaufen Tech IPO Stock wir präsentiert proprietäre Forschung, die zum größten Teil nur Unternehmen, die drei bemerkenswerte Merkmale gehandelt über ihre IPO-Preis Post-Lockup-r gefunden Elease, die größer sein sollte als Ihre Optionen aktuellen Marktwert vor dem Börsengang Diese Merkmale beinhalten die Erfüllung ihrer Pre-IPO Einnahmen Anleitung auf ihre ersten beiden Einnahmen Anrufe, konsequente Umsatzwachstum und wachsende Margen Basierend auf diesen Erkenntnissen sollten Sie nur früh ausüben, wenn Sie Sind sehr zuversichtlich, dass Ihr Arbeitgeber alle drei Anforderungen erfüllen kann. Je höher Ihr flüssiges Nettovermögen ist, desto größer ist das zeitliche Risiko, das Sie annehmen können, wenn Sie trainieren. Ich glaube nicht, dass Sie sich das Risiko ergreifen können, Ihre Aktienoptionen vor Ihren Firmenakten auszuüben Um öffentlich zu gehen, wenn du nur nur 20.000 wert bist Mein Rat ändert sich, wenn du einen Wert von 500.000 hast. In diesem Fall kannst du es dir besser leisten, etwas Geld zu verlieren, so dass du etwas früher trainierst, sobald du überzeugt bist, dass deine Firma ohne Erfolg von sehr erfolgreich sein wird Eine IPO-Registrierung kann sinnvoll sein Ausübung früher wahrscheinlich bedeutet eine niedrigere AMT, weil der aktuelle Marktwert Ihrer Aktie niedriger sein wird Im Allgemeinen rate ich Menschen nicht Um mehr als 10 ihres Nettovermögens zu riskieren, wenn sie viel früher als das IPO-Registrierungsdatum ausüben wollen. Der Unterschied zwischen dem AMT und den langfristigen Kapitalertragsraten ist nicht annähernd so groß wie der Unterschied zwischen der langfristigen Kapitalgewinnrate Und der ordentliche Einkommensteuersatz Der Bundes-AMT-Satz ist 28, was ungefähr der gleiche ist wie der kombinierte marginale langfristige Kapitalertragsteuersatz von 28 1 Im Gegensatz dazu bezahlt ein durchschnittlicher Wealthfront-Client typischerweise einen kombinierten marginalen und föderalen ordentlichen Einkommensteuersatz Von 39 2 siehe bitte Verbesserung der steuerlichen Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 1 für einen Zeitplan der föderalen ordentlichen Einkommen Steuersätze Daher werden Sie nicht mehr als langfristige Kapitalertragsraten zahlen, wenn Sie frühzeitig trainieren und es wird Erhalten Sie gegen die Steuer, die Sie zahlen, wenn Sie letztlich verkaufen Ihre Aktie, aber Sie müssen noch mit dem Bargeld zu bezahlen, die möglicherweise nicht das Risiko wert sein. Seek Die Hilfe eines professionellen. Es gibt som E anspruchsvollere Steuerstrategien, die Sie vor der Ausübung der Aktiengesellschaft, die wir in der Verbesserung der Steuer-Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 3, aber ich würde meine Entscheidung über die oben genannten Tipps vereinfachen, wenn Sie nur erwägen, die Ausübung privat Unternehmens-Lager Gekocht auf einfachste Begriffe Nur üben Sie früh, wenn Sie ein älterer Angestellter oder Ihr Unternehmen ist im Begriff, öffentlich zu gehen. Auf jeden Fall empfehlen wir Ihnen, einen großen Steuerberater einzustellen, der mit Aktienoptions-Übungsstrategien erlebt wird, um Ihnen zu helfen, durch Sie zu denken Entscheidung vor einem Börsengang Dies ist eine Entscheidung, die Sie nicht sehr oft machen und es ist nicht wert falsch. Die Informationen in dem Artikel enthalten ist für allgemeine Informationszwecke zur Verfügung gestellt und sollte nicht als Anlageberatung ausgelegt werden Dieser Artikel ist nicht Beabsichtigt als Steuerberatung, und Wealthfront stellt in keiner Weise dar, dass die hierin beschriebenen Ergebnisse zu einer bestimmten Steuererklärung führen werden Sequenz Potenzielle Anleger sollten ihre persönlichen Steuerberater in Bezug auf die steuerlichen Konsequenzen auf der Grundlage ihrer besonderen Umstände vermitteln Wealthfront übernimmt keine Verantwortung für die steuerlichen Konsequenzen für jeden Investor einer Transaktion Finanzberatung wird nur an Investoren, die Wealthfront Kunden werden Vergangenheit Leistung ist keine Garantie Der zukünftigen Ergebnisse. About der Autor. Andy Rachleff ist Wealthfront Mitbegründer, Präsident und Chief Executive Officer Er dient als Mitglied des Board of Trustees und stellvertretender Vorsitzender der Stiftung Investitionsausschuss für University of Pennsylvania und als Mitglied der Fakultät an der Stanford Graduate School of Business, wo er Kurse über Technologie Unternehmertum lehrt Vor Wealthfront, Andy Mitbegründer und war General Partner von Benchmark Capital, wo er verantwortlich für die Investition in eine Reihe von erfolgreichen Unternehmen wie Equinix, Juniper Networks und Opsware Er verbrachte auch zehn Jahre als Komplementärin Mit Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy verdiente seinen BS von der Universität von Pennsylvania und seinen MBA von Stanford Graduate School of Business. Ready, um in Ihre Zukunft zu investieren. Optionen Übung. Will mein Broker automatisch Ausübung Optionen, die in-the-money ablaufen. Jede Vermittlungsfirma hat ein Verfahren, das in Ihren Kontovertragsformularen umrissen wird. Kunden sollten sich mit diesen Verfahren vertraut machen. Der Optionsinhaber kann dem Makler jederzeit Anweisungen über die Ausübung oder Nichtausübung eines Kunden erteilen. Ein Kunde kann beschließen, kein Geld auszuüben Option in einigen Fällen Es ist am besten, ein Verständnis mit Ihrem Broker auf die tatsächliche Verfahren haben Sie können eine Schwelle für die automatische Ausübung von Kunden Bestellungen OCC verwendet die 01 Schwelle für die Positionen seiner Clearing-Mitglieder als administrative Bequemlichkeit, aber Ihre Firma kann haben Eine andere Schwelle Hier ist eine Beschreibung der Prozedur. EXERCISE BY EXCEPTION. Exercise durch Ausnahme ist eine administrative Prozedur verwenden D von OCC, um die Ausübung von auslaufenden Optionen durch Clearing-Mitglieder zu beschleunigen In diesem Verfahren übt OCC Optionen aus, die im Einklang mit bestimmten Schwellenwerten sind, es sei denn, das Clearing-Mitglied unterbreitet Anweisungen, diese Optionen nicht auszuüben. Ausübung durch Ausnahme ist ein verfahrenstechnischer Komfort, der verlängert wird An OCC Clearing-Mitglieder, die sie von der operativen Belastung der Eingabe individueller Ausübung Anweisungen für jeden Optionsvertrag entlastet Es ist wichtig zu beachten Übung durch Ausnahme ist ein Verfahren zwischen OCC und seine Clearing-Mitglieder und ist nicht beabsichtigt, die Notwendigkeit für Kunden zu kommunizieren zu verhindern Ausübung von Weisungen an ihre Makler. Die Ausübungsschwellen, die in Regel 805 d und anderswo in den Regeln vorgesehen sind, sind Teil der Verwaltungsverfahren, die von der Gesellschaft eingerichtet wurden, um die Verarbeitung von Übungen von auslaufenden Optionen durch Clearing von Mitgliedern zu beschleunigen und sind nicht dazu bestimmt, zu diktieren Clearing-Mitglieder, die Positionen in Kunden-Konten sollte oder müssen Übungen Ed Rule 805, Interpretation 02.Expiring-Optionen, die der Ausübung durch Ausnahme unterzogen werden, verwenden die folgenden Schwellenwerte, um die Ausübung auszuliefern. Eignungsoptionen 01 pro Kontrakt im Geldkonto im Kundenkonto 01 pro Kontrakt in Geld in Firmen - und Market Maker-Konten Indexoptionen 01 pro Kontrakt in-the-money in allen Kontotypen Der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Schlusskurs des zugrunde liegenden Wertpapiers bestimmt, ob die auslaufenden Optionen in-the-money oder nicht sind. Einzelpersonen manchmal falsch beziehen sich auf die Übung durch Ausnahmeverfahren für auslaufende Optionen als automatische Ausübung Es ist wichtig, die Ausübung von Ausnahme zu beachten, immer erlaubt es einem OCC-Clearing-Mitglied, eine Wahl zu treffen, um nicht eine Option auszuüben, die in dem Geld durch den Ausübungsschwellenwert oder mehr ist oder eine Ausübung eines Option, die den Ausübungsschwellenbetrag nicht erreicht hat. Die Ausübungsschwellenbeträge, die in der Ausübung durch Ausnahmeregelung verwendet werden, machen die automatische Ausübung nur in Abwesenheit von gegensätzlichen Weisungen aus Das Clearing-Mitglied Weil das Recht der Wahl immer in der Ausübung durch Ausnahme beteiligt ist, ist die Ausübung unter diesen Verfahren nicht, streng genommen, automatisch. TO MINIMIEREN SIE DAS POTENZIAL FÜR FEHLER KUNDEN SOLLTEN IHRE BROKER GEMEINSCHAFT ODER KLARE MITGLIED EXPLIZIT ANWEISUNGEN ZUR ÜBUNG ODER NICHT EXERCISE, JEDER EXPIRING OPTION CONTRACT. Was dieser Inhalt hilfreich. Wenn werde ich auf einem abgedeckten Anruf lange Lager kurzer Anruf zugewiesen werden, wo die Short-Call-Option ist jetzt in-the-money. There ist kein definitiver Weg zu bestimmen, wann ein Option Inhaber wird Üben eine Option. Ein Investor könnte die Prämie einer Call-Option, um die Wahrscheinlichkeit der frühen Zuweisung zu bestimmen Eine Option s Prämie besteht aus zwei Teilen intrinsischen Wert und Zeitwert Intrinsic Wert ist der Betrag, um den eine Option in-the-money Zeit ist Wert ist die Prämienbetrag über den intrinsischen Wert. Wenn ein Optionsinhaber eine Option frühzeitig ausübt, verfällt jeder Zeitwert, der in die Option eingetreten ist. Dies ist ein Grund dafür, dass ein opti Auf Inhaber könnte nicht eine Option früh ausüben. Ein Optionsschreiber sollte die Perspektive des Optionsinhabers in Erwägung ziehen. Der Optionsinhaber macht wahrscheinlich seine Entscheidung, die Option auf das rentabelste Ergebnis auszuüben oder zu verkaufen. Das folgende Beispiel veranschaulicht diesen Punkt Stock XYZ Ist derzeit bei 32 80 gehandelt Eine Call-Option mit einem Streik von 32 50, die in zwei Wochen abläuft, ist derzeit bei 1 10 gehandelt. Die Option ist in-the-money um 0 30 32 80 minus 32 50 Der Zeitwert für die Option ist 0 80 1 10 Prämie minus 0 30 Geldbetrag Wenn ein Investor seinen Anruf ausübt und sofort die Aktie verkauft, beträgt der Gewinn 0 30 vor Provisionen der 32 80 Aktienverkaufspreis abzüglich des 32 50 Ausübungspreises Auf der anderen Seite Investor kann die Option bei 1 10 verkaufen. Durch die Ausübung der Option verliert der Anleger die Option s Zeitwert von 0 80 In dem obigen Beispiel, wenn der Anleger wollte die zugrunde liegenden Aktien besitzen, die Wahl, um die Option zu verkaufen und verwenden Sie die Option geht weiter Den Untergrund kaufen Ying Aktie könnte die rentabler Alternative sein. Schließlich ordnet OCC zufällig Ausübung Notizen an seine Clearing-Mitglieder, die wiederum ihre Kunden zuordnen Fragen Sie Ihre Brokerage Firma, wie es Zuweisungen zuteilt. Was dieser Inhalt hilfreich. Ich habe einen Kalender Anruf zu verbreiten, und die Ruf ich verkauft ist jetzt in-the-money Wird meine Maklerfirma die lange Seite meiner Ausbreitung ausüben, um Lieferverpflichtungen zu erfüllen, wenn der kurze Anruf ausgeübt wird. Sie können, wenn Sie dies mit ihnen besprochen haben Wenn Ihr Plan ist, Ihre Aktienlieferung zu erfüllen Verpflichtung durch die Ausübung Ihrer langen Aufforderung, diskutieren Sie dies mit Ihrem Broker und geben Sie Ihre Brokerage Firma Ausübung Anweisungen für den langen Anruf. Als die Ex-Date für eine Dividende nähert, gibt es erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass Anrufer werden in-the-money-Anrufe ausüben Weil Call-Inhaber versuchen, eine bevorstehende Dividende durch die Ausübung zu erfassen, ein Anruf Schriftsteller s Chancen der Zuweisung kann sich erhöhen, wie die Ex-Date für eine Dividende auf die zugrunde liegende Sicherheit nears. Learn mehr, indem Sie unsere online, ich Ntroduction to Spreading class. Was dieser Inhalt hilfreich. Wenn ich bin lange ein in-the-money-Aufruf auf einer Aktie, die Ex-Dividende geht morgen und ich beauftrage meine Broker, um den Anruf vor dem Ende heute ausüben, werde ich die Dividende erhalten Wann Wird die Vermittlungskredite an mein Konto gebunden. Ähnlich passiert das, was im umgekehrten Fall passiert, wo ich kurz eine Call-Option bin, und ein Optionsinhaber fordert die Ausübung des Tages, bevor der Basiswert ausgibt. Wie in Kapitel III der Merkmale und Risiken erwähnt Von standardisierten Optionen, wird ein Anrufinhaber berechtigt, die Dividende zu tätigen, wenn sie die Option vor dem Ex Dividende ausüben, obwohl der zugelassene Schreiber nicht darüber informiert werden kann, dass ihnen eine Ausübung bis nach dem Ex-Dividendendatum zugewiesen wurde. Weil Anrufinhaber anstreben können Um eine drohende Dividende durch Ausübung zu erfassen, kann ein Anrufschreiber die Chancen, eine Übung zuzuweisen, als Ex-Date für eine Dividende auf die zugrunde liegenden Sicherheitsansätze ansteigen. Ein Anrufbearbeiter ist berechtigt, Dividende, wenn der Inhaber den Anruf vor dem Ex-Dividenden-Datum ausübt Ein zugewiesener Anrufschreiber, der abgedeckt ist oder nicht, ist verpflichtet, die Aktie zuzüglich der Dividende zu liefern. Wenn dieser Inhalt hilfreich ist. Wie viele Optionen erlöschen nicht ausgeübt, wie viele Optionsoptionen ausüben OCC-Statistiken für das Jahr 2016 für die Tätigkeit in Kunden - und Firmenkonten, die Aufschlüsselung ist wie folgt. Closing Sells - 71 7 Exercised - 6 9 Long Expirations - 21 4.Was dieser Inhalt hilfreich. Ich habe eine Index-Put-Option gekauft und nun gelernt, dass es Hat eine europaweite Übung bedeutet das, dass ich meine Position nicht bis zum Ablauf beenden kann. Der Übungsstil einer Option hindert einen Anleger nicht daran, die Position über eine Transaktion an einer Börse jederzeit bis zum letzten Handelstag zu schließen Optionsinhaber kann einen lang erworbenen Optionsvertrag durch eine von zwei Methoden schließen, die einen Abschlussverkauf an einer Optionsbörse oder durch Ausübung des Vertrages abschließen. Ein Optionsinhaber kann nur eine europaweite Übung ausüben o Ption bei Verfall, so dass die einzige Möglichkeit, um Ihre Position vor dem Ablauf zu schließen ist, um einen Abschluss Trade. In-Optionen haben unterschiedliche Übungsstile und Handelszeiten Stellen Sie sicher, dass Sie den Unterschied zwischen dem Schließen einer offenen Option Position durch die Ausübung des Vertrages und schließen Die Position über einen Handel auf einer Börse Auch der letzte Handelstag für auslaufende Optionen kann variieren Die Vertragsbedingungen dieser Indexprodukte enthalten wichtige Handelsinformationen zu diesen Optionen Um die Indexvertragsspezifikationen zu überprüfen, besuchen Sie den Abschnitt Produktspezifikationen der OCC-Website Inhalt hilfreich. Kann ich immer noch ausüben meine Rechte, um die Sicherheit zu verkaufen, wenn die Börsen halt Handel auf einer Aktie, wo ich bin lange puts. Wahrscheinlich, aber diskutieren Sie dies mit Ihrem Makler-Unternehmen, um sicher zu sein, wenn Sie lange Lager iea Schutz setzen, sollten Sie In der Lage sein, auszuüben und liefern Sie Ihre lange Aktie und erhalten die Ausübungspreiserlöse. Wenn eine Börse hält den Handel in einer Aktie, die opti Ons-Börsen auch halt Handel in den Optionen Dieser Mangel an Handel in der Regel nicht beeinträchtigen die Fähigkeit der Put oder Call-Inhaber zu üben, es sei denn, die Sets Inhaber s Brokerage Unternehmen beschränkt Einschränkungen Einige Unternehmen können Übung Einschränkungen für Putzeure, die don t haben lange Lager, wenn Die Aktie ist schwer zu leihen oder andere Gründe Es gibt möglicherweise Anordnungen in diesen Fällen. Option Inhaber sind ermutigt und kann erforderlich sein, um explizite Anweisungen mit ihrer Firma eingeben, um jede auslaufende Option ausüben Je nachdem, wann der Handel halt aufgetreten ist, können die Optionen sein Entfernt von Ex-by-Ex-Processing Automatische Übung Lesen Sie OCC Memo 30049, um mehr über den Handel Halte zu erfahren. Obwohl OCC in der Regel keine Ausübungsbeschränkungen auferlegt, können die Regeln oder Vorschriften, die von Regulierungsbehörden und anderen Selbstregulierungsorganisationen festgelegt werden, eine Vermittlung beeinträchtigen Feste Annahme eines Kunden s Übung Anweisungen OCC s Regeln und Verfahren nicht überschreiben oder Vorrang vor diesen haben Vorschriften Ansprache von Fragen über diese Regeln oder ihre Anwendbarkeit auf die Ausübung einer bestimmten Option Position an die Maklerfirma, die die Position des Anlegers hält. Was dieser Inhalt hilfreich. Email Optionen Professionals. Questions über irgendwelche Optionen-bezogene E-Mail eine Option professionelle now. Chat Mit Optionen Professionals. Questions über irgendwelche Optionen-bezogenen Chat mit einem Optionen professionelle now. REGISTER FÜR DIE OPTIONEN BILDUNG PROGRAM. Free, unvoreingenommene Optionen education. Learn in-Person und online. Advance in Ihrem eigenen Tempo. Official OIC Sponsors. This Website Diskutiert von Exchange-gehandelten Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zur Verfügung zu stellen. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet Vor dem Kauf oder Eine Option zu verkaufen, muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten Kopien dieses Dokuments können obta sein Von Ihrem Börsenhändler, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606.1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen für diese Seite an. 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